华安证券诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

华安证券

(600909)

总市值：264.33亿

PE(静)：17.79

PE(2025E)：17.56

总股本：46.78亿

PB(静)：1.17

利润(2025E)：15.05亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为32.77%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市9年以来，累计融资总额90.90亿元，累计分红总额28.58亿元，分红融资比为0.31。

风险点

公司财务费用较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：158*****276华安证券董事长章宏韬：尊敬的章总您好，公司在2025年有何发展规划？目前已经落地的项目有哪些？

答：投资者您好，公司2025年将继续坚持稳中求进工作总基调，统筹推进党的建设与经营管理工作，协调推进业务发展与风险防控，持续推进综合化经营和差异化突破，深入推进财富管理转型，坚决做大资产管理规模，稳慎发展自营投资和股权投资业务，努力缩小投资银行业务发展差距，不断加强和优化机构业务，加大业务条线内部调结构、谋创新、扩优势、补短板力度，扎实推动专业子公司规范运营、提质增效，坚决防范重大风险。公司今年以来经营发展情况和重要事项，请您持续关注公司季度报告和临时公告

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研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中原证券张洋的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，华安证券的合理估值约为--元，该公司现值5.65元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

华安证券需要保持26.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师张洋对其研究比较深入（预测准确度为67.93%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

15.05
2026E

15.74
2027E

--

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

--
利润5年增速

5.91%

--
营收5年增速

7.05%

--
净利率

32.76%
销售费用/利润率

--

--
股息率

1.75%

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财报体检

财务排雷 综述：不适用。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

55.60%
有息资产负债率(%)

--
财费货币率(%)

--
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

--
经营现金流/利润(%)

312.40%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

--
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

--
流动比率

--
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

--
货币资金/流动负债(%)

--
盈利质量瑕疵数

0

盈利质量

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

--
在建工程/利润(%)

0.57%
在建工程/利润环比(%)

-8.56%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-8.56%
经营性现金流/利润(%)

312.40%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
艾小军

国泰中证全指证券公司ETF

47995541
王建军明朗

易方达沪深300量化增强

777200
周帅何江

民生加银中证500指数增强发起式A

99600
何智豪

摩根量化多因子混合

33846

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行业相对指标