杭州银行诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

杭州银行

(600926)

总市值：1243.93亿

PE(静)：7.32

PE(2025E)：6.32

总股本：72.49亿

PB(静)：1.08

利润(2025E)：196.64亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为44.25%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市9年以来，累计融资总额109.27亿元，累计分红总额170.69亿元，分红融资比为1.56。

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

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该公司被1位投资大佬持有，持有该公司的知名大佬包括交银施罗德基金的王崇，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为69.10亿元，已累计从业10年269天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：2025年信贷投放计划是否会变化，主要投向哪些领域？

答：2025年一季度，本行信贷投放顺利实现开门红，为全年信贷平稳增长奠定了坚实基础。总体来看，预计2025年贷款整体增量会略超2024年。在信贷投向上本行将积极围绕“五篇大文章”主题，积极寻找宏观经济变化当中的结构性、趋势性机会，一是以服务制造业高质量发展为主题，制定金融支持制造业高质量发展实施方案，二是持续强化科创金融专业专营机制，全力推进科创金融发展。三是聚焦小微重点客群，推动普惠金融服务质和量的合理增长。四是围绕“千项万亿”工程、省市重点项目、“415X”集群等省内重点项目，支持基建类项目融资需求，稳定基本盘。

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研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据兴业证券曹欣童的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，杭州银行的合理估值约为--元，该公司现值17.16元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

杭州银行需要保持--的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师曹欣童对其研究比较深入（预测准确度为94.02%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

196.17
2026E

220.54
2027E

247.44

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

--
利润5年增速

20.49%

--
营收5年增速

12.38%

--
净利率

44.24%
销售费用/利润率

--

--
股息率

2.23%

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财报体检

财务排雷 综述：不适用。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

--
财费货币率(%)

--
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

--
经营现金流/利润(%)

387.61%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

--
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

--
流动比率

--
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

--
货币资金/流动负债(%)

--
盈利质量瑕疵数

0

盈利质量

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

--
在建工程/利润(%)

2.19%
在建工程/利润环比(%)

4.35%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

4.35%
经营性现金流/利润(%)

387.61%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
王崇

交银新成长混合

36985411
焦巍

银华富裕主题混合A

30695665
王君正

华夏回报混合A

23451919
鄢耀

工银金融地产混合A

11188800
王明旭

广发均衡优选混合A

9039375

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行业相对指标