新五丰诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

新五丰

(600975)

总市值：61.23亿

PE(静)：-6.98

PE(2026E)：-6.84

总股本：12.50亿

PB(静)：3.42

利润(2026E)：-8.94亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-12.41%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为0.58%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2023年的ROIC为-11.59%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报22份，亏损年份6次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

融资分红

公司上市22年以来，累计融资总额53.92亿元，累计分红总额3.11亿元，分红融资比为0.06。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为--/0.5%/--，净经营利润分别为-12.55亿/4762.92万/-9.01亿元，净经营资产分别为85.25亿/88.71亿/74亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.24/0.22/0.15，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为13.32亿/15.68亿/10.98亿元，营收分别为56.32亿/70.45亿/72.58亿元。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司近期亏损幅度或将减小。

（市值 - 净金融资产) / 预期利润为-14.54，其中净金融资产-68.75亿元，预期净利润-8.94亿元。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司最新生产经营情况？

答：2026年1-6月，公司累计销售生猪276.02万头，其中商品猪销量157.82万头。6月，公司顺利完成核心管理层人事更迭。此次人事调整彰显了湖南农业集团对公司战略发展的高度重视与全方位赋能。通过集团高层进入董事会进行高位调度，同时提拔长期在企业内部成长起来的专业化年轻干部接掌日常经营，有利于实现资源的高度整合与产业链的纵深推进。随着新一届管理团队履新，公司将更多投向提质增效、成本管控、技术攻关与智能生产等核心环节。产业布局方面，公司已完成205万头生猪屠宰年产能布局，配套饲料产能近 120 万吨，形成成熟的“饲料—养殖—屠宰”一体化经营体系。生产经营端，公司持续通过养殖精细化管理、种猪品种迭代优化等多元举措压降养殖成本、提升生产效能。目前公司PSY、料肉比等核心养殖指标仍有持续优化空间，后续将持续深挖存量资产价值，提升整体资产运营效益。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中信证券盛夏的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，新五丰的合理估值约为--元，该公司现值4.90元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

新五丰需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师盛夏对其研究比较深入（预测准确度为18.56%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2026E

-8.94
2027E

5.15
2028E

3.82

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财报摘要

项目

2025

评级
ROIC

-8.30%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

21.65%

--
净利率

-12.41%
销售费用/利润率

--
股息率

--

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财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

27.86%
财费货币率(%)

0.29%
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

23.17%
经营现金流/利润(%)

2178.30%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

10.85%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

85.35%
流动比率

1.00%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

12.23%
货币资金/流动负债(%)

35.31%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-3.27%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

--
经营性现金流/利润(%)

2178.30%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
唐能

银华农业产业股票发起式A

26790363
熊靓

国寿安保农业产业股票发起式A

127800

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行业相对指标