惠而浦诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

惠而浦

(600983)

总市值：91.36亿

PE(静)：45.27

PE(2026E)：--

总股本：7.66亿

PB(静)：3.29

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为6.39%，生意回报能力一般。去年的净利率为5.53%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为1.08%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2021年的ROIC为-18.37%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报20份，亏损年份4次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产10.96亿元，预期净利润--元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：2024年以来，公司的收入和业绩均显高增态势，在哪些方面做了努力与转型？

答：技术创新是驱动长期增长的核心动力，近年来公司持续推出高端产品。业务端积极深化与客户合作，在巩固核心客户的同时，积极开拓新市场。从价值创造型降本出发，通过流程重构、技术赋能、组织优化等维度，在保持竞争力的同时实现持续降本。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，惠而浦的合理估值约为--元，该公司现值11.92元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

惠而浦需要保持49.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

6.39%
利润5年增速

19.81%

--
营收5年增速

-7.12%

--
净利率

5.52%
销售费用/利润率

45.93%
股息率

2.87%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

0.31%
财费货币率(%)

-0.04%
应收账款/利润(%)

935.17%
存货/营收(%)

11.05%
经营现金流/利润(%)

-28.03%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.12%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-55.49%
流动比率

1.44%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

7.81%
货币资金/流动负债(%)

94.89%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

16.87%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-6.87%
在建工程/利润(%)

10.34%
在建工程/利润环比(%)

-42.74%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

10.89%
经营性现金流/利润(%)

-28.03%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
钱亚婷宋婷

中欧中证1000指数增强A

105700
钱亚婷宋婷

中欧国证2000指数增强A

40600
钱亚婷

中欧上证科创板综合指数量化增强A

22500
钱亚婷

中欧上证科创板综合指数增强A

15500

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行业相对指标