XD淮北矿

(600985)

总市值：342.85亿

PE(静)：7.06

PE(2025E)：11.84

总股本：26.93亿

PB(静)：0.79

利润(2025E)：28.94亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为9.05%，生意回报能力一般。去年的净利率为6.81%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为11.62%，中位投资回报一般，其中最惨年份2016年的ROIC为7.14%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好。

融资分红

公司上市21年以来，累计融资总额221.37亿元，累计分红总额131.56亿元，分红融资比为0.59。

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靠谱分析师观点：公司未来利润增速下降。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（民生证券的周泰预测准确率为81.54%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是15.6元，公司股价距离该估值还有22.55%的上涨空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为-11.35%。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司对下阶段煤炭价格走势如何估计？公司采取什么对策保证今年的业绩？

答：尊敬的投资者，您好！中长期来看，焦煤依旧是稀缺资源，受经济复苏、基建恢复、关税影响消退等多种因素影响，焦煤价格稳中向好趋势不变。面对当前焦煤价格下跌的市场形势，公司秉持深挖内潜、开源节流的原则，制定了2025年强化降本增收稳效若干刚性举措，全面强化生产经营管控。一是加强生产经营管理，通过优化调整矿井生产组织，落实“五降一提”“四个最大限度”煤质管控措施，确保产量稳定与质量提升；同时主动对接市场，研发精煤新产品，提高产品竞争力，充分利用经营管控六大工具，努力实现效益最大化。二是继续坚持“一切成本皆可降”理念，强化全要素、全流程成本管控，严控生产性、消费性、投资性等支出，进一步压减修理、物流、外委、采购等费用，多维度、全方位消减开支，最大限度压降成本。三是稳步推进产业强链、延链、补链工程，加快重点项目建设进度，增加新的利润增长点。通过上述降本增效的综合性举措，力争完成全年生产经营目标。谢谢！


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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据民生证券周泰的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，XD淮北矿的合理估值约为15.60元，该公司现值12.73元，现价基于合理估值有22.55%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

XD淮北矿需要保持0.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师周泰对其研究比较深入（预测准确度为81.54%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    19.24
  • 2026E
    24.74
  • 2027E
    33.83
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    9.05%
  • 利润5年增速
    7.89%
    --
  • 营收5年增速
    1.82%
    --
  • 净利率
    6.80%
  • 销售费用/利润率
    4.07%
  • 股息率
    5.65%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    5.44%
  • 有息资产负债率(%)
    10.33%
  • 财费货币率(%)
    0.13%
  • 应收账款/利润(%)
    51.14%
  • 存货/营收(%)
    4.77%
  • 经营现金流/利润(%)
    186.65%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.70%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    3.80%
  • 流动比率
    0.59%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    101.24%
  • 货币资金/流动负债(%)
    37.57%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    19.04%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    16.61%
  • 存货/营收环比(%)
    1.96%
  • 在建工程/利润(%)
    107.53%
  • 在建工程/利润环比(%)
    22.44%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    14.99%
  • 经营性现金流/利润(%)
    186.65%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 柳军 李茜
    华泰柏瑞上证红利ETF
    29633303
  • 柳军
    华泰柏瑞中证红利低波ETF
    23002544
  • 吴中昊
    国泰中证煤炭ETF
    13033630
  • 黄海
    万家精选A
    11549600
  • 黄海
    万家宏观择时多策略A
    9650314
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行业相对指标

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