马应龙

(600993)

总市值：126.73亿

PE(静)：23.99

PE(2025E)：19.42

总股本：4.31亿

PB(静)：2.96

利润(2025E)：6.53亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为11.44%，生意回报能力一般。去年的净利率为14.71%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为11.3%，中位投资回报一般，其中最惨年份2018年的ROIC为6.85%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市21年以来，累计融资总额2.90亿元，累计分红总额13.66亿元，分红融资比为4.71。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（华福证券的张俊预测准确率为90.55%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是24.82元，公司股价距离该估值还有15.56%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为16.5%。

详细数据

研究院小巴

该公司被1位投资大佬持有，持有该公司的知名大佬包括泰信基金的徐慕浩，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为3.93亿元，已累计从业5年297天。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据华福证券张俊的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，马应龙的合理估值约为24.82元，该公司现值29.40元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有15.56%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

马应龙需要保持20.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师张俊对其研究比较深入（预测准确度为90.54%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    6.81
  • 2026E
    7.60
  • 2027E
    8.35
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    11.43%
  • 利润5年增速
    9.75%
    --
  • 营收5年增速
    6.62%
    --
  • 净利率
    14.70%
  • 销售费用/利润率
    177.41%
  • 股息率
    2.35%
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财报体检

财务排雷 综述：财务健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    53.52%
  • 有息资产负债率(%)
    2.46%
  • 财费货币率(%)
    -0.03%
  • 应收账款/利润(%)
    48.74%
  • 存货/营收(%)
    7.26%
  • 经营现金流/利润(%)
    94.22%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.27%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -11.95%
  • 流动比率
    4.60%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    71.23%
  • 货币资金/流动负债(%)
    431.65%
  • 盈利质量瑕疵数
    0

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -0.98%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -36.76%
  • 存货/营收环比(%)
    -2.48%
  • 在建工程/利润(%)
    14.17%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -79.06%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -32.64%
  • 经营性现金流/利润(%)
    94.22%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 杨浩
    交银新生活力灵活配置混合
    10249883
  • 王崇
    交银新成长混合
    5165508
  • 范洁
    前海开源中药股票A
    1676390
  • 归凯 孟夏
    嘉实领先成长混合
    628900
  • 孟夏
    嘉实优势成长混合A
    442700
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行业相对指标

相关评级

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价投圈与资讯