开滦股份
(600997)
总市值：87.81亿
PE(静)：-271.21
PE(2026E)：28.23
总股本：15.88亿
PB(静)：0.64
利润(2026E)：3.11亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为0.12%，生意回报能力不强。去年的净利率为-0.15%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.07%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2025年的ROIC为0.12%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报22份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。
公司现金资产非常健康。
公司上市22年以来，累计融资总额35.81亿元，累计分红总额57.16亿元，分红融资比为1.6。
公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为5.3%/3.7%/--，净经营利润分别为7.57亿/4.75亿/-2598.1万元，净经营资产分别为141.69亿/129.33亿/115.14亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为-0.02/-0.08/-0.08，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为-5.37亿/-17.51亿/-14.35亿元，营收分别为228.41亿/211.75亿/173.91亿元。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表，近期即将扭亏为盈。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为26.8，其中净金融资产4.44亿元，预期净利润3.11亿元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司煤炭品种都是炼焦煤吗？销售方式是现货，随行就市吗？
答：公司煤炭矿井生产的原煤经过洗煤厂洗选加工后分为精煤、洗末煤和煤泥三个品种，精煤供下游焦化厂炼焦配煤使用，洗末煤和煤泥供下游终端电厂作为燃料使用。精煤用户分中长期协议用户和市场重点季度协议用户，销售方式是现货，中长期协议用户实行“年度锁量，季度定价，月度调整”的定价方式；市场重点季度协议用户实行“季度锁量，月度调整”的定价方式，价格随市场进行调整。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据中信证券祖国鹏的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，开滦股份的合理估值约为--元，该公司现值5.53元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
开滦股份需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师祖国鹏对其研究比较深入（预测准确度为40.00%）其最新研报预测如下：
(亿元)
-
年份值
-
2026E3.11
-
2027E5.20
-
2028E6.65
财报摘要
-
项目2025评级
-
ROIC0.12%
-
利润5年增速----
-
营收5年增速-0.87%--
-
净利率-0.14%
-
销售费用/利润率--
-
股息率0.32%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
-
项目数值
-
货币资金/总资产(%)--
-
有息资产负债率(%)16.71%
-
财费货币率(%)0.02%
-
应收账款/利润(%)--
-
存货/营收(%)10.18%
-
经营现金流/利润(%)143.26%
-
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)12.39%
-
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)36.06%
-
流动比率1.00%
-
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)4.71%
-
货币资金/流动负债(%)73.38%
-
盈利质量瑕疵数4
盈利质量
-
项目数值
-
应收账款/利润环比(%)--
-
应收账款/利润3年变动比例(%)--
-
存货/营收环比(%)15.02%
-
在建工程/利润(%)--
-
在建工程/利润环比(%)--
-
(应收+在建+存货)/利润环比(%)--
-
经营性现金流/利润(%)143.26%
大佬持仓
-
基金经理基金产品持有股数
-
邓童 窦福成招商中证煤炭等权指数A7213171
行业相对指标
相关评级
相关评级
价投圈与资讯
