西部黄金

(601069)

总市值：206.57亿

PE(静)：71.34

PE(2025E)：--

总股本：9.18亿

PB(静)：4.34

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为5.59%，近年生意回报能力一般。公司业绩具有周期性。去年的净利率为4.14%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为5.69%，投资回报一般，其中最惨年份2023年的ROIC为-4.74%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报9份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

融资分红

公司上市10年以来，累计融资总额34.65亿元，累计分红总额2.47亿元，分红融资比为0.07。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的29.82%分位值，距离近十年来的中位估值还有22.46%的上涨空间。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，西部黄金的合理估值约为--元，该公司现值22.51元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

西部黄金需要保持50.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    5.58%
  • 利润5年增速
    48.77%
    --
  • 营收5年增速
    12.62%
    --
  • 净利率
    4.13%
  • 销售费用/利润率
    1.20%
  • 股息率
    0.32%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    17.83%
  • 财费货币率(%)
    0.03%
  • 应收账款/利润(%)
    88.75%
  • 存货/营收(%)
    16.60%
  • 经营现金流/利润(%)
    125.67%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    6.28%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    15.55%
  • 流动比率
    2.63%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    21.39%
  • 货币资金/流动负债(%)
    95.98%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -64.95%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    15329.13%
  • 存货/营收环比(%)
    40.21%
  • 在建工程/利润(%)
    80.85%
  • 在建工程/利润环比(%)
    3.42%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -7.55%
  • 经营性现金流/利润(%)
    125.67%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 吴国清
    前海开源金银珠宝混合A
    9868301
  • 李孝华
    华富永鑫灵活配置混合A
    89200
  • 黄志钢
    南华丰汇混合A
    83700
  • 王华
    平安鑫利混合A
    69800
  • 王保合 方旻
    富国中证1000优选股票A
    24500
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