宏盛华源
(601096)
总市值：148.74亿
PE(静)：40.07
PE(2026E)：33.49
总股本：26.75亿
PB(静)：3.11
利润(2026E)：4.44亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为7.38%，生意回报能力一般。去年的净利率为3.88%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为5.7%，投资回报一般，其中最惨年份2023年的ROIC为2.86%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为4.4%/8.6%/11.5%，净经营利润分别为1.24亿/2.3亿/3.71亿元，净经营资产分别为28.25亿/26.61亿/32.2亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.33/0.16/0.2，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为30.76亿/15.8亿/18.85亿元，营收分别为92.95亿/101.39亿/95.75亿元。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：请介绍下公司的核心业务及市场地位。
答：公司主要从事输电线路铁塔的研发、生产和销售，主要产品为全系列电压等级的输电线路铁塔，包括角钢塔、钢管塔、钢管杆、变电构支架，及通讯塔、钢构件、热浸镀锌防腐业务。核心业务为全系列角钢塔、钢管塔、钢管杆、变电构支架生产和销售。公司是国内输电线路铁塔制造行业的“国家队”，产能规模和技术水平均处于国内领先地位。所属单位分布于杭州、合肥、青岛、重庆、徐州、镇江、西安等多个区域。配置行业先进的智能化生产线和完善的原材料、产成品检验检测设备，建有分拣打包及铁塔试组装场地。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据长江证券司鸿历的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，宏盛华源的合理估值约为--元，该公司现值5.56元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
宏盛华源需要保持38.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师司鸿历对其研究比较深入（预测准确度为67.50%）其最新研报预测如下：
(亿元)
-
年份值
-
2026E4.44
-
2027E5.27
-
2028E6.14
财报摘要
-
项目2025评级
-
ROIC7.37%
-
利润5年增速12.58%--
-
营收5年增速9.41%--
-
净利率3.87%
-
销售费用/利润率55.93%
-
股息率0.39%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
-
项目数值
-
货币资金/总资产(%)--
-
有息资产负债率(%)4.77%
-
财费货币率(%)0.00%
-
应收账款/利润(%)578.62%
-
存货/营收(%)24.98%
-
经营现金流/利润(%)143.40%
-
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.56%
-
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)0.94%
-
流动比率1.66%
-
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)36.91%
-
货币资金/流动负债(%)68.10%
-
盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
-
项目数值
-
应收账款/利润环比(%)2.10%
-
应收账款/利润3年变动比例(%)--
-
存货/营收环比(%)-5.67%
-
在建工程/利润(%)30.21%
-
在建工程/利润环比(%)-45.38%
-
(应收+在建+存货)/利润环比(%)-3.97%
-
经营性现金流/利润(%)143.40%
大佬持仓
-
基金经理基金产品持有股数
-
单宽之华夏中证电网设备主题ETF26224400
-
刘笑明 张戈天弘中证电网设备主题指数发起A5305800
行业相对指标
相关评级
相关评级
价投圈与资讯
