环旭电子

(601231)

总市值：1137.93亿

PE(静)：68.86

PE(2026E)：46.62

总股本：23.89亿

PB(静)：5.54

利润(2026E)：24.41亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为6.74%，生意回报能力一般。去年的净利率为2.71%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为10.85%，中位投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为6.74%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到51.2%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为44.98，其中净金融资产40.06亿元，预期净利润24.41亿元。

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该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括景顺长城基金的杨锐文，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为211.34亿元，已累计从业11年130天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

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研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司如何看待3到5年这个光互联技术的演进趋势？对于CPO技术从探索到具体的量产落地的这个节点如何判断？

答：从互联发展的技术发展的进程来看，CPO可能从业内发展的情况下是一个不可替代的一个方案。NPO可能是一个发展的过渡阶段，而CPO预计2-3年内可以看到规模化的应用。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据长城证券邹兰兰的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，环旭电子的合理估值约为--元，该公司现值47.63元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

环旭电子需要保持51.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师李澄宁对其研究比较深入（预测准确度为61.54%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2026E
    25.92
  • 2027E
    36.05
  • 2028E
    --
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    6.73%
  • 利润5年增速
    6.78%
    --
  • 营收5年增速
    10.28%
    --
  • 净利率
    2.70%
  • 销售费用/利润率
    24.77%
  • 股息率
    1.40%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    30.93%
  • 有息资产负债率(%)
    17.77%
  • 财费货币率(%)
    0.02%
  • 应收账款/利润(%)
    683.13%
  • 存货/营收(%)
    13.62%
  • 经营现金流/利润(%)
    254.78%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.55%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    6.48%
  • 流动比率
    1.77%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    76.25%
  • 货币资金/流动负债(%)
    206.15%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    25.78%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    10.86%
  • 在建工程/利润(%)
    12.28%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -41.24%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    17.77%
  • 经营性现金流/利润(%)
    254.78%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 孙蔚 崔志鹏 余懿
    华商甄选回报混合A
    11146516
  • 雷志勇
    大摩数字经济混合A
    7928125
  • 杨锐文
    景顺长城电子信息产业股票A
    5887288
  • 邵洁
    中欧科创主题混合(LOF)A
    5503619
  • 胡昕炜
    汇添富价值创造定开混合
    5200043
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行业相对指标

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