中国外运
(601598)
总市值：363.25亿
PE(静)：9.27
PE(2025E)：9.66
总股本：72.94亿
PB(静)：0.90
利润(2025E)：37.59亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为8.34%，历来生意回报能力一般。去年的净利率为3.96%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为8.34%，投资回报也较好，其中最惨年份2009年的ROIC为4.13%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司上市6年以来，累计融资总额70.83亿元，累计分红总额87.08亿元，分红融资比为1.23。公司预估股息率5.17%。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（华泰证券的林珊预测准确率为83.82%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是6.37元，公司股价距离该估值还有27.86%的上涨空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为5.34%。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：2024年宏观环境压力较大的情况下，公司取得了非常稳健的业绩。想请教一下张翼总，对于中国外运未来整体发展，经营策略是否会有比较大的变化。
答：中国外运是一家优秀的公司，多年来在行业中得到了客户、投资者的普遍好评，有较好的品牌地位，是中国物流行业的领军企业、头部企业。财务表现稳健，虽然外部环境严峻复杂，公司2024年收入依旧站稳了千亿规模，归母净利润39.2亿元，财务状况保持良好。近年来中国外运以打造世界一流智慧物流平台为基础，构建新型承运人模式，取得了良好效果。今后公司将继续坚持“稳中求进”工作总基调，在已与客户、投资者建立良好沟通的基础上，按照既定的目标持续推进各项工作，努力以更好的业绩报投资者。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据华泰证券林珊的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中国外运的合理估值约为6.36元，该公司现值4.98元，现价基于合理估值有27.86%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
中国外运需要保持4.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师林珊对其研究比较深入（预测准确度为83.81%）其最新研报预测如下：
(亿元)
-
年份值
-
2025E40.63
-
2026E43.12
-
2027E45.80
财报摘要
-
项目2024评级
-
ROIC8.33%
-
利润5年增速8.81%--
-
营收5年增速6.34%--
-
净利率3.95%
-
销售费用/利润率25.53%
-
股息率2.75%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
-
项目数值
-
货币资金/总资产(%)14.21%
-
有息资产负债率(%)11.56%
-
财费货币率(%)0.02%
-
应收账款/利润(%)422.61%
-
存货/营收(%)0.05%
-
经营现金流/利润(%)104.94%
-
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)2.10%
-
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)5.61%
-
流动比率1.40%
-
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)37.32%
-
货币资金/流动负债(%)96.47%
-
盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
-
项目数值
-
应收账款/利润环比(%)26.85%
-
应收账款/利润3年变动比例(%)-10.36%
-
存货/营收环比(%)-4.84%
-
在建工程/利润(%)20.48%
-
在建工程/利润环比(%)22.20%
-
(应收+在建+存货)/利润环比(%)26.50%
-
经营性现金流/利润(%)104.94%
大佬持仓
-
基金经理基金产品持有股数
-
胡剑易方达稳健收益债券A39409390
-
罗国庆广发中证国新央企股东回报ETF4850702
-
晏阳汇添富中证国新央企股东回报ETF1546200
-
蔡志伟 吕寒融通中证诚通央企红利ETF1184900
-
和玮 万鑫银华裕利混合发起式459000
行业相对指标
相关评级
相关评级
价投圈与资讯
