中国外运

(601598)

总市值：444.06亿

PE(静)：11.33

PE(2026E)：12.61

总股本：71.74亿

PB(静)：1.11

利润(2026E)：35.19亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为8.34%，历来生意回报能力一般。去年的净利率为3.96%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为8.34%，投资回报也较好，其中最惨年份2009年的ROIC为4.13%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司预估股息率5.33%。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来利润增速下降。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（中金公司的杨鑫预测准确率为83.26%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是1.72元，公司股价距离该估值还有72.21%的下跌空间，估值回归空间大，该公司估值压力较大，根据市价回推公司业绩需要5年达到7.9%以上的复合增速才能撑得起当前市值，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为-7.14%。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为9.76，其中净金融资产100.78亿元，预期净利润35.19亿元。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中金公司杨鑫的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中国外运的合理估值约为1.71元，该公司现值6.19元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有72.21%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

中国外运需要保持7.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师杨鑫对其研究比较深入（预测准确度为83.26%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    48.37
  • 2026E
    33.78
  • 2027E
    --
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    8.33%
  • 利润5年增速
    8.81%
    --
  • 营收5年增速
    6.34%
    --
  • 净利率
    3.95%
  • 销售费用/利润率
    25.53%
  • 股息率
    2.75%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    15.81%
  • 有息资产负债率(%)
    11.75%
  • 财费货币率(%)
    0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    437.98%
  • 存货/营收(%)
    0.05%
  • 经营现金流/利润(%)
    104.94%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    2.18%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    5.61%
  • 流动比率
    1.36%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    32.22%
  • 货币资金/流动负债(%)
    94.77%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    10.48%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    -3.13%
  • 在建工程/利润(%)
    24.84%
  • 在建工程/利润环比(%)
    22.39%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    11.02%
  • 经营性现金流/利润(%)
    104.94%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 崔蕾
    南方标普中国A股大盘红利低波50ETF
    79760413
  • 蔡志伟 吕寒
    融通中证诚通央企红利ETF
    3291400
  • 罗国庆
    广发中证国新央企股东回报ETF
    1965802
  • 晏阳
    汇添富中证国新央企股东回报ETF
    653400
  • 赵建忠 李念
    中银中证央企红利50指数A
    466624
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行业相对指标

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