中信重工诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

中信重工

(601608)

总市值：336.60亿

PE(静)：89.86

PE(2026E)：65.48

总股本：45.80亿

PB(静)：3.64

利润(2026E)：5.14亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为3.54%，生意回报能力不强。去年的净利率为4.42%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为2.15%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2016年的ROIC为-9.36%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报12份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

（市值 - 净金融资产) / 预期利润为73.81，其中净金融资产-21.72亿元，预期净利润5.14亿元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：互动交流主要内容

答：公司积极推动“强化海外市场开拓”发展策略，依托西班牙生产基地、巴西公司、澳大利亚公司、秘鲁分公司以及欧洲、马来西亚、越南等多个代表处，在“一带一路”沿线国家建立了完善的境外机构网络，市场已覆盖68个国家和地区，在欧洲、澳洲、南美、非洲等重点市场实现了多项突破。2025年，公司相继签订了包括全球最大规格的Φ13.42×8.8m半自磨机、Φ8.84×14.5m球磨机在内的高端装备，并在澳洲、欧洲、北美等市场实现了大型立式搅拌磨、高压辊磨机等产品的首次供货或关键规格突破。

二、当前全球矿业资本开支趋势如何？公司如何应对行业周期性变化？

从全球矿用主机市场规模来看，"十四五"期间整体呈现稳步增长，现阶段矿业装备需求的基本面仍具韧性。

公司坚持以技术创新和产业链升级应对周期波动一方面，持续做强破碎、磨矿、提升等核心主机，突破超大规格、超高效率装备，巩固在高端装备市场的竞争力；另一方面，公司依托矿山装备研发、深厚的技术应用积淀以及强大的生产制造能力，围绕"强链补链延链"，为各细分行业客户打造智慧矿山、智能煤矿、智慧水泥、智慧骨料等全流程智能化综合解决方案。

三、公司在矿山装备、机器人、特种材料三大板块之间是否具备协同效应？如何实现资源整合与业务联动？

公司在矿山装备、机器人、特种材料三大板块之间具备显著的协同效应，主要通过技术共享、客户资源整合与制造能力互通实现联动矿山装备板块为机器人和特种材料提供核心应用场景与客户基础，其智能矿山解决方案可集成特种机器人实现无人化巡检与运维；特种材料板块为矿山装备提供高性能耐磨衬板、关键锻件等核心部件，增强主机产品竞争力；机器人板块则通过自主操作系统与智能控制器反哺矿山装备的智能化升级，形成垂直一体化服务能力。此外，公司统一的研发平台、营销网络与高端制造体系有效支撑了三者间的技术融合、市场交叉推广与产能协同，共同增强了公司在高端装备领域的整体解决方案竞争力。

四、公司在航天航空领域的业务布局和具体贡献有哪些？

公司依托高端重型锻件制造与材料研发优势，为国家级重大工程提供关键基础部件，连续22次为神舟系列飞船提供逃逸塔专用高强钢铸锻件，为“长征五号”运载火箭提供连接火箭助推器和主体的捆绑支座锻件等，多次被中国载人航天工程办公室授予特殊贡献荣誉证书。公司始终致力于服务国家战略安全，相关技术能力也广泛应用于核电、水电等高端装备领域，为国家重大战略项目提供核心装备支撑。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中原证券刘智的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中信重工的合理估值约为--元，该公司现值7.35元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

中信重工需要保持61.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师刘智对其研究比较深入（预测准确度为56.83%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

4.84
2026E

5.78
2027E

6.95

更多>

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

3.54%
利润5年增速

105.43%

--
营收5年增速

8.92%

--
净利率

4.42%
销售费用/利润率

75.39%
股息率

0.62%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

7.13%
有息资产负债率(%)

9.45%
财费货币率(%)

0.02%
应收账款/利润(%)

972.54%
存货/营收(%)

59.17%
经营现金流/利润(%)

217.79%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

1.74%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

2.90%
流动比率

1.36%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

18.11%
货币资金/流动负债(%)

23.86%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-1.06%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

3.73%
在建工程/利润(%)

101.26%
在建工程/利润环比(%)

17.29%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

2.18%
经营性现金流/利润(%)

217.79%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
吴中昊

国泰沪深300指数增强A

91400
董梁孙悦

创金合信均益量化选股混合A

90900
钟伟袁素

中加心享混合A

10300

更多>

行业相对指标