中信重工诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

中信重工

(601608)

总市值：201.96亿

PE(静)：53.92

PE(2025E)：--

总股本：45.80亿

PB(静)：2.20

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为3.54%，生意回报能力不强。去年的净利率为4.42%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为2.15%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2016年的ROIC为-9.36%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报12份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

融资分红

公司上市13年以来，累计融资总额51.93亿元，累计分红总额9.68亿元，分红融资比为0.19。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司2025年一季度资产负债表显示公司资产规模在增长，但存在应收账款占比较大的问题，是否增加了坏账风险？而且存货规模依然较大，是否占用了公司大量资金，影响资金周转，是否存在存货贬值风险？

答：尊敬的投资者，您好！公司现阶段资产规模随订单承接及战略业务拓展稳步增长，经营基本面保持稳健。应收账款因部分项目执行周期较长，其规模与行业特性及业务增量相匹配。公司已建立客户资信动态评估、全流程履约监控及梯度化回款管理等多维度管控机制，整体应收账款风险可控。存货管理方面，公司严格遵循“以销定产、以产定采”模式，存货规模与在手订单及预收款项高度适配。通过精益化管理及海外市场开拓，存货周转效率持续优化，减值计提充分遵循会计准则，风险处于审慎可控范围内。公司将持续聚焦高端装备主业，强化全球市场布局与智能化升级，通过精细化运营提升资产使用效能，为股东创造可持续价值。感谢您对公司的关注！

详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中信重工的合理估值约为--元，该公司现值4.41元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

中信重工需要保持46.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师刘智对其研究比较深入（预测准确度为56.83%）其最新研报预测如下：

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

3.54%
利润5年增速

105.43%

--
营收5年增速

8.92%

--
净利率

4.42%
销售费用/利润率

75.39%
股息率

0.62%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

9.13%
有息资产负债率(%)

10.72%
财费货币率(%)

0.01%
应收账款/利润(%)

961.97%
存货/营收(%)

58.24%
经营现金流/利润(%)

217.79%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

1.92%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

2.90%
流动比率

1.37%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

18.73%
货币资金/流动负债(%)

30.72%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

9.95%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-34.39%
存货/营收环比(%)

-5.49%
在建工程/利润(%)

67.35%
在建工程/利润环比(%)

21.96%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

1.17%
经营性现金流/利润(%)

217.79%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
华龙

华夏中证机器人ETF

33499636
罗文杰

南方中证500ETF

23220062
华龙

华夏中证机器人ETF发起式联接A

29600

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行业相对指标