长城汽车

(601633)

总市值：1747.52亿

PE(静)：13.76

PE(2026E)：11.89

总股本：85.58亿

PB(静)：2.02

利润(2026E)：146.93亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为12.43%，生意回报能力强。去年的净利率为6.28%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为8.31%，中位投资回报一般，其中最惨年份2020年的ROIC为6.06%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到13.9%，能撑起当前市值。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为12.17，其中净金融资产-40.94亿元，预期净利润146.93亿元。

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研究院小巴

该公司被1位投资大佬持有，持有该公司的知名大佬包括易方达基金的萧楠，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前十，其现任基金总规模为272.61亿元，已累计从业13年159天，擅长挖掘成长股。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据平安证券王跟海的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，长城汽车的合理估值约为23.54元，该公司现值20.42元，现价基于合理估值有15.32%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

长城汽车需要保持13.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师王跟海对其研究比较深入（预测准确度为75.97%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    99.12
  • 2026E
    132.94
  • 2027E
    165.19
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    12.42%
  • 利润5年增速
    19.54%
    --
  • 营收5年增速
    16.01%
    --
  • 净利率
    6.27%
  • 销售费用/利润率
    61.69%
  • 股息率
    1.70%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    23.19%
  • 有息资产负债率(%)
    7.69%
  • 财费货币率(%)
    0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    70.81%
  • 存货/营收(%)
    14.61%
  • 经营现金流/利润(%)
    218.89%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.88%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    0.47%
  • 流动比率
    1.10%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    24.64%
  • 货币资金/流动负债(%)
    65.51%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    4.69%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    -11.13%
  • 在建工程/利润(%)
    37.38%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -7.72%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -7.87%
  • 经营性现金流/利润(%)
    218.89%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 萧楠
    易方达消费行业股票
    42605664
  • 杨斯琪
    华夏国证自由现金流ETF
    12952890
  • 刘淼
    大成中证全指自由现金流ETF
    3231400
  • 潘水洋 高兴坤
    南方中证全指自由现金流ETF
    2747180
  • 陆志明
    广发中证全指汽车指数A
    2387559
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行业相对指标

相关评级

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价投圈与资讯