华峰铝业
(601702)
总市值：149.58亿
PE(静)：12.44
PE(2026E)：9.96
总股本：9.99亿
PB(静)：2.23
利润(2026E)：15.01亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为15.63%，生意回报能力强。去年的净利率为9.63%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为15.63%，投资回报也很好，其中最惨年份2019年的ROIC为7.71%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司上市6年以来，累计融资总额9.21亿元，累计分红总额10.13亿元，分红融资比为1.1。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为17.8%/22.5%/17.5%，净经营利润分别为8.99亿/12.18亿/12.02亿元，净经营资产分别为50.46亿/54.04亿/68.5亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.35/0.34/0.36，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为32.81亿/36.66亿/45.25亿元，营收分别为92.91亿/108.78亿/124.87亿元。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性高。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速只要达到2.4%，就能撑起当前市值。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为9.61，其中净金融资产5.33亿元，预期净利润15.01亿元。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据申万宏源马焰明的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，华峰铝业的合理估值约为27.92元，该公司现值14.98元，现价基于合理估值有86.4%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
华峰铝业需要保持2.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师马焰明对其研究比较深入（预测准确度为72.43%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2026E15.57
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2027E18.98
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2028E21.60
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC15.62%
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利润5年增速38.17%--
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营收5年增速25.15%--
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净利率9.62%
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销售费用/利润率4.13%
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股息率1.59%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)2.89%
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有息资产负债率(%)19.81%
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财费货币率(%)0.07%
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应收账款/利润(%)156.72%
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存货/营收(%)27.63%
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经营现金流/利润(%)13.34%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)4.72%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)4.94%
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流动比率2.32%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)14.91%
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货币资金/流动负债(%)10.29%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-4.48%
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应收账款/利润3年变动比例(%)-15.09%
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存货/营收环比(%)10.15%
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在建工程/利润(%)58.21%
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在建工程/利润环比(%)55.35%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)8.61%
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经营性现金流/利润(%)13.34%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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莫艽平安久瑞回报混合A5305600
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俞瑶 金溪寒平安新能源精选混合发起式A1923232
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莫艽平安安享灵活配置混合A981400
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薛良辰恒越研究精选混合A/B661500
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何文欣南方高质量优选混合A442000
行业相对指标
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价投圈与资讯
