中国电信诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

中国电信

(601728)

总市值：5371.47亿

PE(静)：16.27

PE(2026E)：14.64

总股本：915.07亿

PB(静)：1.17

利润(2026E)：366.79亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为6.43%，历来生意回报能力一般。去年的净利率为6.3%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为5.9%，投资回报一般，其中最惨年份2008年的ROIC为0.1%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（长江证券的于海宁预测准确率为93.76%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是5.02元，公司股价距离该估值还有14.42%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为5.21%。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为17.18，其中净金融资产-919.77亿元，预期净利润366.79亿元。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：近年来，公司产业数字化业务发展不断取得突破，未来计划采取哪些措施进一步释放战新业务价值？

答：公司将持续推动“云改数转”向“云改数转智惠”战略升级，系统性提升企业的智能化能力，为未来增长夯实基础。公司将重点围绕以下几个方向持续挖掘战新业务价值

1、全面拥抱下一代人工智能公司已将人工智能提升至战略核心位置，坚持从自身生产经营核心环节做起，推动 I 从简单“+I”向“I+”转变，通过规模化应用和应用深度提升，重塑服务、营销、运营、研发等核心流程；同时加快人工智能能力对外输出，持续推进“I+”行动，围绕行业需求打造行业大模型和智能体应用，推动人工智能在更多生产场景中实现规模化落地，赋能千行百业智能化升级。

2、聚焦四大根技术与七大战新领域围绕网络、云及云网融合、人工智能、量子/安全等四大根技术持续加大投入，推动技术攻关与产业应用协同推进，在量子通信、低空智联网、具身智能等领域形成一批标志性成果。通过打造智能云体系、推进算力网络与云网深度融合、加快量子与安全技术规模化应用，持续提升关键核心技术自主可控能力，为战新业务规模化发展夯实技术底座。

3、基础业务稳健与战新业务突破并举在保持移动、宽带、智家等基础业务稳健运行的同时，打造以云网融合为核心特征的新型数字信息基础设施,持续向智能化、绿色化、融合化升级。通过构建高速泛在、天地一体、云网融合、智能敏捷、绿色低碳、安全可控的云网底座，实现基础业务能力向算力、平台和智能服务延伸，为人工智能和产业数字化应用提供坚实支撑。

4、推动产业数字化业务价值提升依托云、网、数、智、安等综合能力，公司加快推进人工智能与行业场景深度融合，围绕新型工业化、数字政务、智慧教育、智慧医疗等重点领域，推动解决方案从项目型向平台化、能力型升级。通过不断提升场景复制能力和交付效率，促进产业数字化业务规模扩大和价值释放。

未来，公司将继续以科技创新驱动价值创造，助力企业高质量发展。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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