中煤能源
(601898)
总市值：2297.73亿
PE(静)：11.89
PE(2026E)：12.62
总股本：132.59亿
PB(静)：1.46
利润(2026E)：182.05亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为10.68%，历来生意回报能力一般。去年的净利率为13.18%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.16%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2015年的ROIC为0.93%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报16份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。
公司现金资产非常健康。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来利润增速下降。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速只要达到1.3%，就能撑起当前市值。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为11.33，其中净金融资产235.6亿元，预期净利润182.05亿元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：近期动力煤市场分析及价格走势？
答：12月份，受终端需求预期疲弱、港口库存维持高位、港口发运成本落、供应整体宽松等因素综合影响，动力煤市场呈现先抑后稳运行态势。12月末，港口5500大卡动力煤价格687元/吨，环比下跌134元/吨，跌幅16.3%，同比下跌10.5%。1月份，受持续高库存压力、冬季刚性需求升、市场活跃度下降等因素综合影响，预计动力煤市场将呈现偏稳运行、窄幅震荡的运行态势，预计港口动力煤现货价格震荡区间在680-730元/吨。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据民生证券周泰的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中煤能源的合理估值约为14.47元，该公司现值17.33元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有16.47%的溢价
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
中煤能源需要保持1.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师周泰对其研究比较深入（预测准确度为76.37%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E170.58
-
2026E179.20
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2027E191.65
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC10.68%
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利润5年增速29.00%--
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营收5年增速7.92%--
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净利率13.17%
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销售费用/利润率5.57%
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股息率2.52%
财报体检
财务排雷 综述：财务相对健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)18.61%
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财费货币率(%)0.02%
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应收账款/利润(%)44.74%
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存货/营收(%)3.87%
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经营现金流/利润(%)176.68%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)1.69%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)5.93%
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流动比率1.06%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)45.67%
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货币资金/流动负债(%)97.43%
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盈利质量瑕疵数1
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-6.48%
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)1.84%
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在建工程/利润(%)109.47%
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在建工程/利润环比(%)7.95%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)3.03%
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经营性现金流/利润(%)176.68%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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吴中昊国泰中证煤炭ETF54773262
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董晗 李怡文景顺长城景颐双利债券A21324600
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张圣贤富国中证煤炭指数A12819524
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邹立虎景顺长城能源基建混合A7064100
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蔡志文汇添富外延增长主题股票A7059400
行业相对指标
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