紫金矿业

(601899)

总市值：10516.24亿

PE(静)：32.81

PE(2026E)：16.24

总股本：265.90亿

PB(静)：6.27

利润(2026E)：647.19亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为13.63%，生意回报能力强。去年的净利率为12.97%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为7.32%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2016年的ROIC为3.03%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（国信证券的刘孟峦预测准确率为84.11%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是30.27元，公司股价距离该估值还有23.47%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为29.66%。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为17.16，其中净金融资产-591.69亿元，预期净利润647.19亿元。

详细数据

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该公司被7位投资大佬持有，有些大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括富国基金的朱少醒，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名第三，其现任基金总规模为224.84亿元，已累计从业20年110天。

详细数据

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关注该公司的关键数据文章《紫金矿业长期机会再跟踪》。

详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据国信证券刘孟峦的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，紫金矿业的合理估值约为30.26元，该公司现值39.55元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有23.47%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

紫金矿业需要保持25.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师刘孟峦对其研究比较深入（预测准确度为84.11%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    514.83
  • 2026E
    635.59
  • 2027E
    698.64
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    13.62%
  • 利润5年增速
    51.30%
    --
  • 营收5年增速
    17.40%
    --
  • 净利率
    12.97%
  • 销售费用/利润率
    2.30%
  • 股息率
    1.59%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    16.12%
  • 有息资产负债率(%)
    35.55%
  • 财费货币率(%)
    0.02%
  • 应收账款/利润(%)
    23.41%
  • 存货/营收(%)
    10.94%
  • 经营现金流/利润(%)
    152.44%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    4.50%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    5.32%
  • 流动比率
    1.19%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    38.59%
  • 货币资金/流动负债(%)
    78.83%
  • 盈利质量瑕疵数
    1

盈利质量

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -19.05%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    -6.52%
  • 在建工程/利润(%)
    135.77%
  • 在建工程/利润环比(%)
    0.24%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -4.51%
  • 经营性现金流/利润(%)
    152.44%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 徐猛
    华夏上证50ETF
    304775418
  • 柳军
    华泰柏瑞沪深300ETF
    271437616
  • 余海燕 庞亚平
    易方达沪深300ETF
    194034163
  • 赵宗庭
    华夏沪深300ETF
    148077393
  • 刘珈吟
    嘉实沪深300ETF
    127681680
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行业相对指标

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    机构数量
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