海南矿业

(601969)

总市值：247.18亿

PE(静)：34.98

PE(2026E)：--

总股本：19.98亿

PB(静)：3.50

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为6.92%，生意回报能力一般。去年的净利率为15.97%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为2.87%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2018年的ROIC为-5.95%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报10份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的71.96%分位值，距离近十年来的中位估值还有22.41%的下跌空间。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产-5.51亿元，预期净利润--元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：此次交易标的资产的金额预计是多少？后续配套募资如何定价及如何参与？

答：关于此次交易金额，目前双方仍处于框架协议阶段，具体交易价格需待审计评估完成后，以评估值为基准协商确定，预计将于今年四月份经董事会审议后披露。此前2025年8月公司曾以3亿元参股，取得15.79%股权，对应投后估值约19亿元。

后续向不超过35名特定投资者参与的配套募资，需在公司获得批文后进行询价发行，按照不低于届时的定价基准日前20个交易日均价的8折来定价。符合条件且有意向的投资者可参与报价，最终将按报价从高到低选取。公司后续将在完成本次交易审核注册程序后发布配套募资相关流程。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，海南矿业的合理估值约为8.53元，该公司现值12.37元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有30.96%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

海南矿业需要保持30.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师廖浩祥对其研究比较深入（预测准确度为54.08%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    6.91%
  • 利润5年增速
    38.21%
    --
  • 营收5年增速
    1.80%
    --
  • 净利率
    15.96%
  • 销售费用/利润率
    1.20%
  • 股息率
    1.09%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    20.08%
  • 有息资产负债率(%)
    24.47%
  • 财费货币率(%)
    0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    65.07%
  • 存货/营收(%)
    17.53%
  • 经营现金流/利润(%)
    196.50%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    2.50%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    3.68%
  • 流动比率
    1.12%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    36.23%
  • 货币资金/流动负债(%)
    74.38%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -19.08%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    4.41%
  • 在建工程/利润(%)
    330.16%
  • 在建工程/利润环比(%)
    9.52%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    3.68%
  • 经营性现金流/利润(%)
    196.50%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 吴中昊
    国泰中证钢铁ETF
    6062353
  • 崔蕾
    南方中证1000ETF
    5489000
  • 赵宗庭
    华夏中证1000ETF
    3259000
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行业相对指标

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