亚普股份

(603013)

总市值：111.81亿

PE(静)：22.35

PE(2026E)：18.00

总股本：5.08亿

PB(静)：2.48

利润(2026E)：6.21亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为10.83%，生意回报能力一般。去年的净利率为6.69%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为12.93%，投资回报也较好，其中最惨年份2018年的ROIC为10.13%，投资回报也较好。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到14.1%，能撑起当前市值。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为15.46，其中净金融资产15.81亿元，预期净利润6.21亿元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司目前的主要客户情况是怎样的？

答：公司的主要客户包括大众、通用、丰田等众多国际汽车厂商和一汽、长城、长安、上汽、奇瑞等诸多国内汽车厂商以及创新汽车新势力品牌。目前，公司已经获得了国内主流客户的插电式混动或增程式混动车型项目。公司近年来获得的混动车型的新项目定点较过去大幅增加。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中邮证券付秉正的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，亚普股份的合理估值约为20.66元，该公司现值22.00元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有6.08%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

亚普股份需要保持14.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师付秉正对其研究比较深入（预测准确度为73.29%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    5.57
  • 2026E
    6.21
  • 2027E
    7.12
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    10.82%
  • 利润5年增速
    7.07%
    --
  • 营收5年增速
    -2.44%
    --
  • 净利率
    6.69%
  • 销售费用/利润率
    8.55%
  • 股息率
    2.16%
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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    0.88%
  • 财费货币率(%)
    -0.02%
  • 应收账款/利润(%)
    274.24%
  • 存货/营收(%)
    15.79%
  • 经营现金流/利润(%)
    152.66%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.08%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -4.31%
  • 流动比率
    2.20%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    151.05%
  • 货币资金/流动负债(%)
    252.25%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -18.85%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    5.54%
  • 在建工程/利润(%)
    36.67%
  • 在建工程/利润环比(%)
    76.16%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -5.74%
  • 经营性现金流/利润(%)
    152.66%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 张荫先
    平安先进制造主题股票发起A
    3140400
  • 孙彬
    富国周期精选三年持有期混合A
    3000000
  • 曹璐迪 苏华清
    富国中证价值ETF
    973700
  • 乔亮
    万家国证2000指数增强A
    72800
  • 白鹏
    中邮低碳经济灵活配置混合
    70000
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行业相对指标

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