XD弘讯科
(603015)
总市值：--
PE(静)：119.39
PE(2026E)：--
总股本：--
PB(静)：--
利润(2026E)：--
研究院小巴
公司去年的ROIC为2.33%，生意回报能力不强。去年的净利率为4.41%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.61%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2019年的ROIC为2.01%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。
公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债较高，注意公司债务风险。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为5.2%/5.1%/3.2%，净经营利润分别为6357.31万/6052.91万/3653.68万元，净经营资产分别为12.14亿/11.96亿/11.43亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.65/0.58/0.62，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为4.71亿/4.93亿/5.1亿元，营收分别为7.21亿/8.43亿/8.29亿元。
详细数据
研究院小巴
根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的83.44%分位值，距离近十年来的中位估值还有33.1%的下跌空间。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产3.76亿元，预期净利润--元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司2025年拟将超75%的利润用于现金分红，股息率颇具吸引力。请在高分红的同时，公司的经营性现金流是否足够覆盖资本开支和日常运营？未来能否维持这样的分红水平？
答：尊敬的投资者您好，公司经营基本盘稳固，经营活动产生的现金流量净额保持正常水平，现金流总体健康。
未来，公司将在兼顾业务发展需求和股东报的前提下，在《2022-2026年度股东分红报规划》指引下，制定合理的利润分配方案，努力保持分红的连续性和稳定性，但具体分红方案需结合公司实际经营结果、资本开支计划等综合情况来确定，履行审议程序后及时公告。详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
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根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，XD弘讯科的合理估值约为--元，该公司现值13.27元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
XD弘讯科需要保持79.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师曾帅对其研究比较深入（预测准确度为3.61%）其最新研报预测如下：
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC2.33%
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利润5年增速-10.15%--
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营收5年增速2.03%--
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净利率4.40%
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销售费用/利润率132.99%
-
股息率0.68%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)18.43%
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有息资产负债率(%)20.10%
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财费货币率(%)0.03%
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应收账款/利润(%)580.82%
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存货/营收(%)43.33%
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经营现金流/利润(%)134.38%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)4.26%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)14.68%
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流动比率2.82%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)33.16%
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货币资金/流动负债(%)129.82%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-4.58%
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应收账款/利润3年变动比例(%)26.25%
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存货/营收环比(%)7.92%
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在建工程/利润(%)--
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在建工程/利润环比(%)--
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)2.42%
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经营性现金流/利润(%)134.38%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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李栩 李树建易方达国证机器人产业ETF7429200
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华龙华夏中证机器人ETF5550292
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祁世超天弘中证机器人ETF2152500
行业相对指标
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