弘讯科技
(603015)
总市值：50.08亿
PE(静)：78.47
PE(2025E)：--
总股本：4.04亿
PB(静)：3.64
利润(2025E)：--
研究院小巴
公司去年的ROIC为3.57%，生意回报能力不强。去年的净利率为7.18%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为4.48%，投资回报一般，其中最惨年份2019年的ROIC为2.01%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司上市10年以来，累计融资总额5.31亿元，累计分红总额3.64亿元，分红融资比为0.69。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债较高，注意公司债务风险。
详细数据
研究院小巴
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到51.1%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：子公司EEI在核聚变领域有哪些经验？
答：子公司EEI在核聚变领域有丰富项目经验。从1998年开始与不同研究所开展研究，如超导材料电流密度分析、高温等离子体约束和稳定性研究等。已参与多个项目，2022年为ITER的先导项目JT60S提供18套误差场校正的电源系统，2024年4月中标意大利国家原子能研究中心（ENE）主导的核聚变实验项目，建设偏滤器托卡马克测试装置，EEI为其提供校正线圈的高精度电源方案，另有拿到物理同步辐射加速器项目，预计2025年交付。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，弘讯科技的合理估值约为--元，该公司现值12.39元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
弘讯科技需要保持51.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
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分析师曾帅对其研究比较深入（预测准确度为3.61%）其最新研报预测如下：
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC3.56%
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利润5年增速29.86%--
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营收5年增速7.02%--
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净利率7.17%
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销售费用/利润率72.11%
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股息率0.41%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)21.25%
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有息资产负债率(%)22.86%
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财费货币率(%)0.00%
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应收账款/利润(%)432.34%
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存货/营收(%)42.11%
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经营现金流/利润(%)150.58%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)4.76%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)2.75%
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流动比率2.73%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)30.54%
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货币资金/流动负债(%)135.26%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)8.33%
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应收账款/利润3年变动比例(%)52.27%
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存货/营收环比(%)9.28%
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在建工程/利润(%)10.91%
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在建工程/利润环比(%)37.89%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)9.11%
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经营性现金流/利润(%)150.58%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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华龙华夏中证机器人ETF3713300
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刘笑明 祁世超天弘中证机器人ETF1494200
行业相对指标
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