中科曙光诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

中科曙光

(603019)

总市值：907.92亿

PE(静)：47.50

PE(2025E)：38.86

总股本：14.63亿

PB(静)：4.45

利润(2025E)：23.36亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为8.74%，历来生意回报能力一般。去年的净利率为15.16%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市11年以来，累计融资总额65.77亿元，累计分红总额15.27亿元，分红融资比为0.23。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（国盛证券的刘高畅预测准确率为87.67%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是26.87元，公司股价距离该估值还有56.69%的下跌空间，估值回归空间大，该公司估值压力较大，根据市价回推公司业绩需要5年达到48.1%以上的复合增速才能撑得起当前市值，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为16.91%。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请总裁介绍一下，公司聚焦哪些核心业务，市场前景如何。公司在这些业务中处于什么样的地位？

答：您好，历经多年发展，公司已在高端计算、存储、安全、数据中心等领域拥有了深厚的技术沉淀及完整的IT基础架构产品线；同时公司在云计算、大数据、智能计算等领域积极布局产品及服务，打造完备计算产业生态，目前已经形成一套成熟的核心竞争力体系。公司将持续加大研发投入，提升自研产品比例及核心部件自研能力，积极参与国家算力枢纽节点建设。同时，公司将通过全国一体化算力服务网络平台建设，降低高端算力使用门槛，推动算力、算法、数据“三大要素”协同，构建算力可按需调度、数据可信流通、应用开箱即用、模型可上网的服务体系。此外，公司还将强化生态协作，加快产业链开放，打造“国产算力+国产软件”新生态，以全栈技术优势推动算力普惠实践以及绿色高效布局。感谢您对公司的关注。

2.截止到最近时间有多少股东人数？

您好，截止到2月28日，公司股东人数378,686。

3.请问公司在响应政府提出的国央企市值管理方面有哪些实质性举措？

您好,公司制定了《市值管理制度》，市值管理是公司的一项重要工作，也是公司内部的一项关键考核指标。公司坚信良好的经营业绩、持续的股东报是维持市值表现的核心基础。公司会继续做好日常经营工作并建立与资本市场良好的投资者互动。公司还将优化产业结构、提升主业竞争力，推动公司高质量发展，进而提升公司内在价值，助推市值持续增长，同时加强与各类投资者的互动交流，进一步传递公司投资价值。感谢您对公司的关注。

4.对2025年公司增长情况的预测，对聚焦主业有具体的规划吗？

您好，公司关于2025年度的经营计划可参考公司披露的2024年年度报告。2025年，公司将持续技术创新，深化技术优势；强化算力解决方案供给，推动算力技术设施应用拓展；构建开放共赢生态，促进产业协同发展。感谢您对公司的关注。

5.你好，公司募投项目48个亿，是否达到预期，是否产生经济效益？

您好，公司募投项目已顺利完成，并按照可行性分析报告中的预测，逐步产生经济效益。感谢您对公司的关注。

6.什么时候现金分红？

您好，公司的分红计划具体实施日期将在股东大会审议通过后实施，详见公司后续发布的2024年度权益分派实施公告。感谢您对公司的关注。

7.中科曙光是一家优秀的公司，以后是否会战略收购其他公司，做大做强，成为中国的英伟达？

您好，公司将持续关注投资并购机会，如有相关事项，公司将严格按照法律法规要求及时履行信息披露义务。感谢您对公司的关注。

8.公司的战略规划能描述一下吗？

您好，公司的战略规划您可参考公司最新披露的2024年年度报告。公司将坚定核心技术投入，推动主业纵深发展；围绕计算核心产业，坚持多元发展路径；把握数字经济机遇，大力发展新质生产力。感谢您对公司的关注。

9.公司子公司曙光数创已开拓海外市场，中科曙光却裹足于国内，承受着主营业务收入下降的困境，公司是否有开拓海外市场的计划？

您好，公司始终致力于加快关键核心技术研发，已完成包括核心部件、整机系统、基础软件、关键行业软件在内的一系列技术攻关与融合创新。通过这些努力，公司旨在为国家计算产业的发展贡献关键力量，并逐步提升自身在全球市场的竞争力。公司将继续关注海外市场的发展动态，并积极探索合适的时机与策略。未来条件成熟时，公司会考虑推进海外市场。感谢您对公司的关注。

10.2024年公司出现营收首次下降，是否说明公司高速发展周期已结束，今后公司利润增长潜力乏力？2025年有新的创收增利计划吗？

您好！2024年中美贸易战升级，行业竞争加剧，公司全面梳理业务条线，重新规划产品定位，调整营销战略，逐步减少竞争激烈且毛利偏低的项目，充分发挥在高端计算技术、一体化解决方案的技术与成本优势，将更多资源集中投入到高附加值产品和服务的研发与推广中，构建差异化竞争壁垒，以提升整体竞争力和盈利能力。公司不再单纯追求规模化扩大，而是紧密跟踪行业前沿技术发展趋势，聚焦自研技术创新，绿色技术降本，算力生态构建等核心能力建设，不断夯实技术储备基础，保证公司长期、高质量发展。感谢您对公司的关注。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询