千禾味业诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

千禾味业

(603027)

总市值：126.25亿

PE(静)：24.55

PE(2026E)：25.36

总股本：13.33亿

PB(静)：3.71

利润(2026E)：4.98亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为12.91%，生意回报能力强。去年的净利率为16.73%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为14.02%，投资回报也较好，其中最惨年份2021年的ROIC为10.99%，投资回报也较好。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（兴业证券的林佳雯预测准确率为83.72%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是7.49元，公司股价距离该估值还有20.95%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为6.84%。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为24.03，其中净金融资产6.63亿元，预期净利润4.98亿元。

详细数据

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该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括华安基金的饶晓鹏，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为52.27亿元，已累计从业11年296天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据兴业证券林佳雯的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，千禾味业的合理估值约为7.48元，该公司现值9.47元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有20.94%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

千禾味业需要保持18.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师林佳雯对其研究比较深入（预测准确度为83.71%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

4.01
2026E

5.47
2027E

6.27

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

12.90%
利润5年增速

22.39%

--
营收5年增速

17.79%

--
净利率

16.72%
销售费用/利润率

82.26%
股息率

4.24%

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财报体检

财务排雷 综述：财务健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

31.36%
有息资产负债率(%)

5.49%
财费货币率(%)

-0.02%
应收账款/利润(%)

20.31%
存货/营收(%)

28.28%
经营现金流/利润(%)

65.79%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.46%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-7.24%
流动比率

2.64%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

65.47%
货币资金/流动负债(%)

173.85%
盈利质量瑕疵数

1

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

16.36%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-7.00%
在建工程/利润(%)

10.74%
在建工程/利润环比(%)

45.64%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-3.15%
经营性现金流/利润(%)

65.79%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
钱建江

华泰柏瑞消费成长混合

2609455
钱亚婷汤旻玮

中欧小盘成长混合A

766380
饶晓鹏

华安升级主题混合A

666000
马鹏飞

光大保德信消费股票A

421140
李世伟

富国新趋势灵活配置混合A

177320

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行业相对指标