昭衍新药诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

昭衍新药

(603127)

总市值：143.08亿

PE(静)：193.14

PE(2025E)：38.33

总股本：7.49亿

PB(静)：1.76

利润(2025E)：3.73亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为3.46%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为17.52%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为-0.38%，投资回报极差。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市8年以来，累计融资总额2.56亿元，累计分红总额6.81亿元，分红融资比为2.65。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

详细数据

研究院小巴

该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括诺安基金的杨谷，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名第三，其现任基金总规模为51.73亿元，已累计从业19年107天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据华西证券徐顺利的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，昭衍新药的合理估值约为--元，该公司现值19.09元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

昭衍新药需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师余文心对其研究比较深入（预测准确度为51.52%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2024E

0.68
2025E

3.68
2026E

4.66

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

-0.37%
利润5年增速

-32.08%

--
营收5年增速

25.84%

--
净利率

3.45%
销售费用/利润率

37.63%
股息率

0.14%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

23.04%
有息资产负债率(%)

0.34%
财费货币率(%)

-0.14%
应收账款/利润(%)

241.52%
存货/营收(%)

75.72%
经营现金流/利润(%)

457.54%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.04%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-15.48%
流动比率

4.61%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

61.17%
货币资金/流动负债(%)

206.20%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-1.24%
应收账款/利润3年变动比例(%)

1285.39%
存货/营收环比(%)

3.37%
在建工程/利润(%)

532.73%
在建工程/利润环比(%)

6.96%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

3.61%
经营性现金流/利润(%)

457.54%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
杨桢霄

易方达医疗保健行业混合A

13832379
胡洁

华宝中证医疗ETF

12386258
杨谷

诺安先锋混合A

5632948
谢玮

中信建投医改A

4000000
贾健

易方达创新驱动混合

3120940

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行业相对指标