比依股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

比依股份

(603215)

总市值：38.79亿

PE(静)：27.79

PE(2025E)：21.51

总股本：1.88亿

PB(静)：3.25

利润(2025E)：1.80亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为9.19%，生意回报能力一般。去年的净利率为6.45%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为22.48%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为9.19%，投资回报也较好。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

融资分红

公司上市3年以来，累计融资总额5.83亿元，累计分红总额2.67亿元，分红融资比为0.46。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：北美关税的影响如何？

答：四月初关税战之后，的确有部分产品滞留，后面恢复到55%之后，订单基本都已恢复正常，同期还有新增加的订单。并且目前泰国厂区也开始投产出货，第二期产能也在进行前期的开工准备。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据国盛证券徐程颖的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，比依股份的合理估值约为--元，该公司现值20.64元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

比依股份需要保持28.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师徐程颖对其研究比较深入（预测准确度为64.86%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

1.78
2026E

2.17
2027E

2.59

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

9.18%
利润5年增速

11.53%

--
营收5年增速

22.70%

--
净利率

6.44%
销售费用/利润率

21.49%
股息率

1.98%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

19.34%
有息资产负债率(%)

24.69%
财费货币率(%)

-0.03%
应收账款/利润(%)

498.77%
存货/营收(%)

13.84%
经营现金流/利润(%)

113.61%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

2.79%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-7.16%
流动比率

1.18%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

28.21%
货币资金/流动负债(%)

61.80%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

9.93%
应收账款/利润3年变动比例(%)

103.53%
存货/营收环比(%)

-1.47%
在建工程/利润(%)

385.66%
在建工程/利润环比(%)

12.73%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

8.53%
经营性现金流/利润(%)

113.61%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
杨栋

富国融悦12个月持有期混合A

183100
苗梦羽

国泰中证全指家用电器ETF

158800
陆杨

鑫元数字经济混合发起式A

99100
陆志明

广发中证全指家用电器ETF

51000
李佳亮

南方中证2000ETF

13200

更多>

行业相对指标