合盛硅业诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

合盛硅业

(603260)

总市值：653.05亿

PE(静)：24.89

PE(2025E)：23.88

总股本：11.82亿

PB(静)：2.00

利润(2025E)：27.34亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为5.86%，生意回报能力一般。去年的净利率为9.72%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。

融资分红

公司上市8年以来，累计融资总额108.66亿元，累计分红总额47.99亿元，分红融资比为0.44。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据东北证券汤博文的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，合盛硅业的合理估值约为--元，该公司现值55.24元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

合盛硅业需要保持28.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师汤博文对其研究比较深入（预测准确度为52.68%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2024E

22.28
2025E

27.34
2026E

38.96

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财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

5.86%
利润5年增速

-4.06%

--
营收5年增速

19.13%

--
净利率

9.71%
销售费用/利润率

1.60%
股息率

1.41%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务风险可能较大。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

1.34%
有息资产负债率(%)

36.53%
财费货币率(%)

0.51%
应收账款/利润(%)

39.54%
存货/营收(%)

37.39%
经营现金流/利润(%)

-30.12%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

42.20%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

74.32%
流动比率

0.40%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

4.00%
货币资金/流动负债(%)

6.21%
盈利质量瑕疵数

1

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-14.30%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

3.65%
在建工程/利润(%)

1431.05%
在建工程/利润环比(%)

2.10%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

2.00%
经营性现金流/利润(%)

-30.12%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
何如刘珈吟

嘉实沪深300ETF

2659867
闫冬

鹏华中证细分化工产业ETF

523157
龚丽丽张晓南

景顺长城中证A500ETF

225900
刘重杰许荣漫

招商中证A500ETF

202900
刘珈吟张超梁

嘉实中证A500ETF

199700

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行业相对指标