梦百合诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

梦百合

(603313)

总市值：52.32亿

PE(静)：-34.55

PE(2026E)：14.55

总股本：5.71亿

PB(静)：1.41

利润(2026E)：3.60亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-2.12%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为11.33%，投资回报也较好，其中最惨年份2021年的ROIC为-2.08%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报8份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的16.37%分位值，距离近十年来的中位估值还有88.53%的上涨空间。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为23.1，其中净金融资产-30.74亿元，预期净利润3.6亿元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：这两年海外电商对公司收入拉动很大，2026年海外电商费效比及利润率上有怎样的考量？

答：你好，从绝对值来看，我认为明年海外电商费用投入应该不会下降，2026年我们还会有一些新品推出，比如压缩沙发、枕头小件类。但随着我们逐步进入行业头部，费效比会有提升，这是大的趋势，我认为2026年海外电商盈利能力会比去年好，谢谢！

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据光大证券姜浩的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，梦百合的合理估值约为--元，该公司现值9.17元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

梦百合需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师姜浩对其研究比较深入（预测准确度为11.41%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

2.19
2026E

3.98
2027E

6.06

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

-0.11%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

17.13%

--
净利率

-2.11%
销售费用/利润率

--
股息率

--

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

24.44%
财费货币率(%)

0.29%
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

20.34%
经营现金流/利润(%)

859.86%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

2.93%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

33.82%
流动比率

1.05%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

31.56%
货币资金/流动负债(%)

36.15%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

4.60%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

--
经营性现金流/利润(%)

859.86%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
石雨欣陆奔

华安安康灵活配置混合A

6195590
沈楠

交银瑞思混合(LOF)

3600000
沈楠

交银主题优选混合A

2966550
陆奔

华安睿明两年定开混合A

1603288
陆奔

华安兴安优选一年混合A

1381100

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行业相对指标