天味食品
(603317)
总市值：154.11亿
PE(静)：27.05
PE(2026E)：21.15
总股本：10.62亿
PB(静)：3.23
利润(2026E)：7.28亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为12.67%，生意回报能力强。去年的净利率为17.48%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为19.36%，投资回报也很好，其中最惨年份2021年的ROIC为3.97%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司现金资产非常健康。
公司上市7年以来，累计融资总额21.86亿元，累计分红总额22.35亿元，分红融资比为1.02。
公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为54.4%/40.5%/35.6%，净经营利润分别为4.66亿/6.45亿/6.03亿元，净经营资产分别为8.56亿/15.93亿/16.93亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为-0.15/-0.13/-0.07，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为-4.85亿/-4.66亿/-2.42亿元，营收分别为31.49亿/34.76亿/34.49亿元。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性高。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（招商证券的任龙预测准确率为85.72%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是13.34元，公司股价距离该估值还有8.05%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为21.47%。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为16.76，其中净金融资产32.02亿元，预期净利润7.28亿元。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据招商证券任龙的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，天味食品的合理估值约为13.34元，该公司现值14.51元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有8.05%的溢价
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
天味食品需要保持22.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师任龙对其研究比较深入（预测准确度为85.72%）其最新研报预测如下：
(亿元)
-
年份值
-
2026E7.79
-
2027E9.31
-
2028E10.21
财报摘要
-
项目2025评级
-
ROIC12.67%
-
利润5年增速10.48%--
-
营收5年增速7.83%--
-
净利率17.47%
-
销售费用/利润率86.08%
-
股息率4.53%
财报体检
财务排雷 综述：财务健康。
-
项目数值
-
货币资金/总资产(%)54.82%
-
有息资产负债率(%)0.06%
-
财费货币率(%)-0.00%
-
应收账款/利润(%)18.83%
-
存货/营收(%)5.40%
-
经营现金流/利润(%)103.24%
-
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.00%
-
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-0.10%
-
流动比率4.56%
-
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)164.70%
-
货币资金/流动负债(%)790.02%
-
盈利质量瑕疵数1
盈利质量
-
项目数值
-
应收账款/利润环比(%)3.36%
-
应收账款/利润3年变动比例(%)282.33%
-
存货/营收环比(%)-12.03%
-
在建工程/利润(%)0.16%
-
在建工程/利润环比(%)99.15%
-
(应收+在建+存货)/利润环比(%)-6.81%
-
经营性现金流/利润(%)103.24%
大佬持仓
-
基金经理基金产品持有股数
-
李婷婷宏利消费红利指数A1659900
-
宋仁杰泰康优势企业混合A900000
-
丁杨 杨力元中金恒新90天持有债券发起A610000
-
尹晓红 蔡振招商安琪债券A404600
-
丁杨 于质冰 骆毅中金安心回报混合A239020
行业相对指标
相关评级
相关评级
价投圈与资讯
