苏农银行诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

苏农银行

(603323)

总市值：91.70亿

PE(静)：4.48

PE(2026E)：4.25

总股本：22.20亿

PB(静)：0.47

利润(2026E)：21.54亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为48.51%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市10年以来，累计融资总额7.62亿元，累计分红总额26.63亿元，分红融资比为3.5。公司预估股息率4.87%。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为--/--/--，净经营利润分别为-49.1亿/-46.63亿/-41.11亿元，净经营资产分别为37.73亿/31.78亿/38.1亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为--/--/--，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为0/0/0元，营收分别为40.46亿/41.74亿/42.13亿元。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

（市值 - 净金融资产) / 预期利润为-0.38，其中净金融资产99.78亿元，预期净利润21.54亿元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：2026年以来的经营情况如何？

答：开年以来，本行坚持“三一五”发展战略规划，持续深耕本土、优化结构、提质增效，各项业务保持平稳健康发展，经营质效稳步提升。截至2026年3月末，本行资产总额2397.31亿元，较年初增长3.82%；贷款总额1475.60亿元，较年初增长5.82%；存款总额1849.84亿元，较年初增长1.11%。营业收入和归母净利润保持稳健增长，不良率维持低位，风险抵补能力保持稳定。2026年，本行将紧紧围绕合规、稳健、可持续的发展理念，深耕主责主业，坚守支农支小、服务实体的市场定位，深化“中小企业金融服务管家”内涵，以客户为中心，持续调优业务结构、控好经营风险，扎实做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”，推动全行发展迈上新台阶。

二、贵行“三进”区域发展策略中各个区域版块的发展情况如何？

结合区域禀赋、网点布局及自身经营管理特色，本行形成了“三进”区域发展策略，对不同区域内的机构进行差异化管理。吴江地区“稳中有进”，通过新设立江陵支行实现网点布局再优化，2026年一季度末，吴江地区贷款突破700亿元，存款区域市场份额第一地位进一步巩固；苏州城区“激流勇进”，通过参与“村改支”赋能“三进”区域策略在苏州大市的纵深推进，2026年一季度末贷款规模近350亿元；泰州及异地“齐驱并进”，伴随靖江支行正式运营实现泰州地区金融供给全覆盖，2026年一季度末贷款规模突破200亿元。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据华泰证券沈娟的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，苏农银行的合理估值约为--元，该公司现值4.13元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

苏农银行需要保持--的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师沈娟对其研究比较深入（预测准确度为88.07%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2026E

21.52
2027E

22.67
2028E

23.94

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财报摘要

项目

2025

评级
ROIC

--
利润5年增速

16.97%

--
营收5年增速

2.33%

--
净利率

48.50%
销售费用/利润率

--

--
股息率

2.41%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：不适用。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

--
财费货币率(%)

--
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

--
经营现金流/利润(%)

363.20%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

--
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

--
流动比率

--
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

--
货币资金/流动负债(%)

--
盈利质量瑕疵数

0

盈利质量

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

--
在建工程/利润(%)

4.69%
在建工程/利润环比(%)

21.75%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

21.75%
经营性现金流/利润(%)

363.20%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
袁英杰

华夏中证1000指数增强A

439740

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行业相对指标