韦尔股份

(603501)

总市值：1537.25亿

PE(静)：46.25

PE(2025E)：33.61

总股本：12.17亿

PB(静)：6.15

利润(2025E)：45.74亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为9.85%，生意回报能力一般。去年的净利率为12.76%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为12.19%，投资回报也较好，其中最惨年份2023年的ROIC为3.09%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

融资分红

公司上市8年以来，累计融资总额142.08亿元，累计分红总额14.05亿元，分红融资比为0.1。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

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该公司被2位投资大佬持有，有些大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括东吴基金的刘元海，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为74.24亿元，已累计从业12年271天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司去年以及今年一季度的营收与利润同比都有很大幅度的升，主要是什么原因驱动的？

答：伴随着全球半导体行业复苏，I推动消费电子需求暖、汽车智能化加速，行业整体进入上行周期。公司抓住市场机遇，在高端智能手机市场的产品持续导入、汽车智能化渗透加速等因素的驱动下，公司的经营业绩实现明显增长，与此同时，公司通过产品结构性优化与供应链梳理增效，实现毛利率的改善和净利润的提升。


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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据招银国际LilyYang的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，韦尔股份的合理估值约为--元，该公司现值126.32元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

韦尔股份需要保持49.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师LilyYang对其研究比较深入（预测准确度为55.91%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    51.08
  • 2026E
    64.85
  • 2027E
    --
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    9.84%
  • 利润5年增速
    55.68%
    --
  • 营收5年增速
    13.54%
    --
  • 净利率
    12.76%
  • 销售费用/利润率
    16.75%
  • 股息率
    0.18%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    24.68%
  • 财费货币率(%)
    -0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    112.66%
  • 存货/营收(%)
    28.60%
  • 经营现金流/利润(%)
    143.59%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    2.89%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -0.37%
  • 流动比率
    2.24%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    43.59%
  • 货币资金/流动负债(%)
    137.40%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -5.54%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    66.32%
  • 存货/营收环比(%)
    5.79%
  • 在建工程/利润(%)
    19.09%
  • 在建工程/利润环比(%)
    18.85%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    2.47%
  • 经营性现金流/利润(%)
    143.59%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 徐猛
    华夏上证50ETF
    15580735
  • 赵宗庭
    华夏国证半导体芯片ETF
    14399993
  • 柳军
    华泰柏瑞沪深300ETF
    13871501
  • 黄欣 章椹元
    国联安半导体ETF
    8180894
  • 张湛
    易方达中证人工智能主题ETF
    7202149
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行业相对指标

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