伟明环保
(603568)
总市值：319.76亿
PE(静)：14.44
PE(2026E)：11.44
总股本：20.48亿
PB(静)：2.08
利润(2026E)：27.94亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为10.83%，生意回报能力一般。然而去年的净利率为37.6%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为16.53%，中位投资回报好，其中最惨年份2025年的ROIC为10.83%，投资回报也较好。公司历史上的财报较为好看。
公司上市11年以来，累计融资总额5.16亿元，累计分红总额40.06亿元，分红融资比为7.76。公司预估股息率4.05%。
公司有息负债较高，注意公司债务风险。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为11.9%/13.1%/10%，净经营利润分别为20.86亿/27.84亿/23.45亿元，净经营资产分别为175.62亿/212.95亿/234.24亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.19/0.32/0.39，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为11.24亿/22.88亿/24.09亿元，营收分别为60.25亿/71.71亿/62.36亿元。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速只要达到5.1%，就能撑起当前市值。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为12.97，其中净金融资产-42.64亿元，预期净利润27.94亿元。
该公司历来财报较为好看，当前静态估值低于15倍，若非夕阳行业建议关注。
详细数据
研究院小巴
该公司被1位投资大佬持有，持有该公司的知名大佬包括睿远基金的赵枫，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名第二，其现任基金总规模为72.60亿元，已累计从业11年260天。
详细数据
研究院小巴
关注该公司的核心逻辑文章《伟明环保：业绩爆发期已过》。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据东吴证券袁理的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，伟明环保的合理估值约为20.87元，该公司现值15.61元，现价基于合理估值有33.7%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
伟明环保需要保持5.10%的10年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师袁理对其研究比较深入（预测准确度为71.47%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2026E27.02
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2027E31.83
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2028E34.42
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC10.83%
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利润5年增速11.35%--
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营收5年增速14.82%--
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净利率37.60%
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销售费用/利润率0.80%
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股息率2.58%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)7.60%
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有息资产负债率(%)25.12%
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财费货币率(%)0.13%
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应收账款/利润(%)145.40%
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存货/营收(%)12.27%
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经营现金流/利润(%)145.55%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)2.79%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)10.23%
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流动比率1.82%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)117.34%
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货币资金/流动负债(%)99.37%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-0.51%
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应收账款/利润3年变动比例(%)23.69%
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存货/营收环比(%)36.01%
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在建工程/利润(%)72.78%
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在建工程/利润环比(%)5.11%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)4.95%
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经营性现金流/利润(%)145.55%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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赵枫睿远均衡价值三年持有混合A15000000
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饶刚 侯振新睿远稳进配置两年持有混合A2700000
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陈顾君浙商汇金量化精选混合A104040
行业相对指标
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