长久物流诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

长久物流

(603569)

总市值：44.90亿

PE(静)：56.43

PE(2026E)：46.05

总股本：6.04亿

PB(静)：1.49

利润(2026E)：0.98亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.04%，生意回报能力不强。去年的净利率为2.53%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为20.84%，投资回报也很好，其中最惨年份2022年的ROIC为2.39%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到38.3%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为28.97，其中净金融资产5.34亿元，预期净利润1.37亿元。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：长久物流简介

答：长久物流于 2016年上市，是国内首家股上市的第三方汽车物流企业，是一家致力于为汽车行业提供综合物流解决方案的现代服务企业，处于汽车物流行业领先地位。

公司下设整车事业部、国际事业部、新能源事业部三大业务板块

（1）整车业务

整车业务构建了覆盖运输、仓储、社会车辆服务及网络货运的全链条物流服务体系。在整车运输环节，公司通过优化多式联运方案，整合公路、铁路、水路运输资源，构建立体化运输网络，实现商品车从生产厂商到经销商的高效转运，业务范围涵盖乘用车与商用车；整车仓储服务依托公司自主研发的仓储管理系统，依据厂商生产计划与市场需求，提供车辆入库、存储、出库的全流程管理，为客户提供高效安全的仓储方案；社会车辆物流聚焦主机厂零散订单、店端调拨、二手车、高端定制车辆及私家车的运输需求，针对不同客户特点设计差异化服务方案，提供“一站式”服务闭环，满足客户多样化需求。此外，公司通过搭建道路货物运输网络平台系统，实现运力资源与运输需求的高效匹配，提升物流服务效率与资源利用率。

（2）国际业务

国际业务整合国际海运、铁路、公路及空运等多元化运输方式，构建覆盖全球核心市场及新热点区域的综合物流服务体系，为客户提供包括整车运输、国际货运代理、整箱与拼箱运输、集货分拨、仓储管理、关务服务及信息化管理在内的一站式解决方案。在整车及零部件进出口领域，公司依托专业的国际商务团队、技术方案支持团队以及境内外协同运营网络，通过自营与合作渠道为客户提供高效、可靠的跨境运输服务；同时针对新能源、机械设备等多元化货物类型，提供符合国际标准的定制化物流方案。基于与国内外物流企业、港口及场站等关键节点的战略合作，公司持续优化全球物流网络布局，全面提升国际供应链服务能力。

（3）新能源业务

新能源业务围绕储能产品、危化品物流服务及“光储充检放”一体化三大方向展开。在储能产品领域，公司依托技术研发团队，开展户用储能、工商业储能系统的研发与生产，通过与上下游企业合作，提供从产品设计、制造到安装调试的一体化解决方案；在危化品物流服务方面，公司发挥自身在汽车物流领域的经验、资源优势，为动力电池厂商、退役动力电池需求方等提供运输、仓储管理、配送等服务，保障新能源产业链的高效运转；在“光储充检放”一体化业务中，公司利用在汽车产业积累的场地资源与客户关系，投资建设集光伏发电、储能、充电、检测、放电功能于一体的综合服务站点，实现能源的高效利用与车辆服务的智能化升级。三大业务方向相互协同，推动公司在新能源领域的战略布局与可持续发展。

详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据浙商证券李丹的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，长久物流的合理估值约为--元，该公司现值7.44元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

长久物流需要保持38.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师李丹对其研究比较深入（预测准确度为32.72%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

0.79
2026E

1.30
2027E

1.68

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

4.03%
利润5年增速

2.36%

--
营收5年增速

-2.69%

--
净利率

2.53%
销售费用/利润率

122.65%
股息率

0.65%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

21.18%
财费货币率(%)

0.08%
应收账款/利润(%)

1624.71%
存货/营收(%)

1.95%
经营现金流/利润(%)

532.88%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

4.36%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

24.57%
流动比率

1.26%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

18.43%
货币资金/流动负债(%)

55.17%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

6.86%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-13.93%
在建工程/利润(%)

37.88%
在建工程/利润环比(%)

21.19%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

5.64%
经营性现金流/利润(%)

532.88%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
王浩冰

财通资管均衡价值一年持有期混合

11488000
王浩冰

财通资管均衡臻选混合A

5007910
王浩冰

财通资管优选回报一年持有期混合

4564800
刘润哲

创金合信鑫祥混合A

1912700
张小郭

创金合信气候变化责任投资股票A

699800

更多>

行业相对指标