禾丰股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

禾丰股份

(603609)

总市值：78.56亿

PE(静)：22.94

PE(2025E)：11.39

总股本：9.12亿

PB(静)：1.19

利润(2025E)：6.90亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为0.95%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。

融资分红

公司上市11年以来，累计融资总额12.48亿元，累计分红总额9.59亿元，分红融资比为0.77。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的16.94%分位值，距离近十年来的中位估值还有57.4%的上涨空间。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中金公司陈煜东的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，禾丰股份的合理估值约为--元，该公司现值8.61元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

禾丰股份需要保持21.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师陈煜东对其研究比较深入（预测准确度为24.32%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

6.91
2026E

7.82
2027E

--

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

3.99%
利润5年增速

-21.74%

--
营收5年增速

12.83%

--
净利率

0.95%
销售费用/利润率

207.30%
股息率

0.70%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

8.41%
有息资产负债率(%)

28.95%
财费货币率(%)

0.12%
应收账款/利润(%)

366.42%
存货/营收(%)

9.51%
经营现金流/利润(%)

343.65%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

5.75%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

21.66%
流动比率

1.52%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

30.77%
货币资金/流动负债(%)

51.49%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

40.50%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-60.40%
存货/营收环比(%)

10.19%
在建工程/利润(%)

49.29%
在建工程/利润环比(%)

-10.71%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

16.13%
经营性现金流/利润(%)

343.65%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
崔蕾

南方中证1000ETF

3040000
赵宗庭

华夏中证1000ETF

1628800
罗国庆

广发中证1000ETF

1256500
王卫林朱剑涛

光大保德信量化股票A

618600
唐晓斌杨冬

广发多因子混合

596300

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行业相对指标