安图生物
(603658)
总市值：200.00亿
PE(静)：16.74
PE(2026E)：15.34
总股本：5.71亿
PB(静)：2.28
利润(2026E)：13.03亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为12.89%，历来生意回报能力强。去年的净利率为26.82%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为28.79%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为12.89%，投资回报也较好。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速只要达到9.9%，就能撑起当前市值。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为13.08，其中净金融资产29.46亿元，预期净利润13.03亿元。
该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：2025年 Q3公司营收同比增长，但归母净利润同比下降，呈现“增收不增利”现象。在 IVD 行业集采政策深化、竞争加剧的背景下，公司如何调整产品结构（如高端仪器占比升、特色试剂开发）以应对价格压力？是否有计划拓展高毛利的新业务领域或海外市场？
答：尊敬的投资者您好,感谢您对公司的关注。公司加大了检验项目的拓展工作，目前已拥有免疫检测产品数量 203项，生化检测 128项，对流水线的业务拓展提供了较好的支持，使流水线的菜单更加丰富，对医院终端提供更多选择。海外市场近年来持续加大市场投入和国际布局。谢谢。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据华创证券郑辰的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，安图生物的合理估值约为43.96元，该公司现值35.00元，现价基于合理估值有25.62%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
安图生物需要保持9.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师郑辰对其研究比较深入（预测准确度为77.86%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E11.77
-
2026E13.70
-
2027E15.90
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC12.89%
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利润5年增速8.22%--
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营收5年增速10.78%--
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净利率26.82%
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销售费用/利润率64.27%
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股息率3.15%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)7.52%
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有息资产负债率(%)0.43%
-
财费货币率(%)0.00%
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应收账款/利润(%)96.32%
-
存货/营收(%)22.90%
-
经营现金流/利润(%)109.61%
-
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.03%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)0.11%
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流动比率2.57%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)84.67%
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货币资金/流动负债(%)51.70%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-4.19%
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)-6.57%
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在建工程/利润(%)38.47%
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在建工程/利润环比(%)5.41%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)-3.61%
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经营性现金流/利润(%)109.61%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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陈涛中庚价值先锋股票7176384
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徐彦大成睿享混合A4756168
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殷乐 韩逸平中庚小盘价值股票1596600
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徐彦大成投资严选六月持有混合A775663
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徐彦大成卓远视野混合A695513
行业相对指标
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