五洲新春

(603667)

总市值：139.32亿

PE(静)：100.82

PE(2025E)：65.59

总股本：3.66亿

PB(静)：4.74

利润(2025E)：2.12亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.73%，生意回报能力不强。去年的净利率为4.63%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。

融资分红

公司上市9年以来，累计融资总额14.49亿元，累计分红总额4.12亿元，分红融资比为0.28。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到71.1%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

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该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括鹏华基金的闫思倩，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为61.46亿元，已累计从业7年58天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司用于新能源汽车上丝杠产品主要有哪些?

答：在新能源车领域,电动缸替代传统气缸及液压缸是一个趋势,近年,公司开始前瞻性研发应用于新能源汽车转向系统、制动系统、变速箱和主动悬架系统等丝杠产品。目前,公司已成功开发新能源车齿条式电动助力转向系统(REPS)、新能源汽车电子液压制动系统(EHB)、电子机械制动系统(EMB)及汽车电子悬架等领域用滚珠丝杠关键组件。目前产线基本组建完成,部分产品已取得定点,预计将于今年下半年正式开始订单生产。


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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据开源证券孟鹏飞的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，五洲新春的合理估值约为5.29元，该公司现值38.03元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有86.07%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

五洲新春需要保持71.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师孟鹏飞对其研究比较深入（预测准确度为72.57%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2024E
    1.38
  • 2025E
    2.12
  • 2026E
    2.68
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财报摘要

  • 项目
    2023
    评级
  • ROIC
    4.72%
  • 利润5年增速
    5.00%
    --
  • 营收5年增速
    17.72%
    --
  • 净利率
    4.63%
  • 销售费用/利润率
    60.70%
  • 股息率
    1.03%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    21.06%
  • 财费货币率(%)
    0.02%
  • 应收账款/利润(%)
    626.22%
  • 存货/营收(%)
    28.20%
  • 经营现金流/利润(%)
    205.14%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    6.01%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    8.31%
  • 流动比率
    1.43%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    13.44%
  • 货币资金/流动负债(%)
    50.46%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -1.61%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    -2.03%
  • 在建工程/利润(%)
    146.66%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -7.90%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -2.49%
  • 经营性现金流/利润(%)
    205.14%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 徐智翔
    富国天瑞强势混合
    4979001
  • 闫思倩
    鹏华碳中和主题混合A
    3223992
  • 徐智翔
    富国新材料新能源混合A
    2778257
  • 闫思倩
    鹏华新能源汽车混合A
    2297459
  • 张璐
    永赢先进制造智选混合发起A
    2116002
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行业相对指标

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    机构数量
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