大胜达

(603687)

总市值：78.27亿

PE(静)：101.49

PE(2026E)：--

总股本：5.50亿

PB(静)：2.39

利润(2026E)：--

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生意好坏

公司去年的ROIC为3.19%，生意回报能力不强。去年的净利率为5.71%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为4.97%，投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为2.97%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市7年以来，累计融资总额10.15亿元，累计分红总额1.41亿元，分红融资比为0.14。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为6%/5.5%/5.4%，净经营利润分别为1.28亿/1.31亿/1.26亿元，净经营资产分别为21.38亿/23.94亿/23.41亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.17/0.23/0.17，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为3.41亿/4.8亿/3.84亿元，营收分别为20.14亿/21.31亿/22.04亿元。

详细数据

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（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产11.17亿元，预期净利润--元。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：1此前致电投资者热线反馈芯瞳首期增资款已完成打款，但至今未发布交割公告、工商也未完成股权变更。请资金是否真实全额到账？何时交工商变更材料，相关进展公告何时披露？2芯瞳投资协议5月19日已全部生效，所有审批流程均完成，远超原定1个月交割周期，目前迟迟未落地，是否存在交割障碍、双方新增补充协议？

答：尊敬的投资者，您好！公司对芯瞳半导体的投资事项，公司正严格按照相关协议条款积极推进该投资事项，款项支付、工商变更等各项工作也都在正常有序推进中，不存在交割障碍及新增补充协议的情况。公司将严格依据相关法律法规要求，及时履行信息披露义务，请您关注公司相关公告。敬请投资者谨慎决策，注意投资风险感谢您对公司的关注！


详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，大胜达的合理估值约为--元，该公司现值14.23元，现价基于合理估值有0%的低估

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当前市值

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当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

大胜达需要保持58.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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周期估值

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师周旭辉对其研究比较深入（预测准确度为15.83%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    3.19%
  • 利润5年增速
    7.15%
    --
  • 营收5年增速
    10.28%
    --
  • 净利率
    5.70%
  • 销售费用/利润率
    60.48%
  • 股息率
    0.23%
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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    21.70%
  • 有息资产负债率(%)
    0.32%
  • 财费货币率(%)
    -0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    786.68%
  • 存货/营收(%)
    18.68%
  • 经营现金流/利润(%)
    485.52%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.04%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -5.05%
  • 流动比率
    2.68%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    56.14%
  • 货币资金/流动负债(%)
    183.02%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    1.56%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    78.36%
  • 存货/营收环比(%)
    -2.15%
  • 在建工程/利润(%)
    111.40%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -58.28%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -9.78%
  • 经营性现金流/利润(%)
    485.52%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 魏晓雪 谢楠
    路博迈护航一年持有债券A
    30000
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行业相对指标

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