家家悦诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

家家悦

(603708)

总市值：64.22亿

PE(静)：48.66

PE(2025E)：31.26

总股本：6.38亿

PB(静)：2.65

利润(2025E)：2.05亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.58%，生意回报能力不强。去年的净利率为0.67%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为10.66%，投资回报也较好，其中最惨年份2021年的ROIC为-2.09%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报8份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

融资分红

公司上市9年以来，累计融资总额16.36亿元，累计分红总额14.45亿元，分红融资比为0.88。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：尊敬的领导，下午好！作为中小投资者，有以下年报和一季报显示，业绩表现尚可，能否介绍一下2025年的经营目标？公司发行45亿元可转债尚未实现转股，还有1年多就要到期，是否准备到期还钱了？

答：您好，2025年的经营目标继续坚持稳中求进，坚定落实顾客价值导向，坚持做品质零售，提质增效，提高盈利能力。关于可转债，公司一直非常关注转股进度，积极推进可转债转股，此前也调整了转股价格，后续公司将持续关注转股进度。谢谢。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据申万宏源赵令伊的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，家家悦的合理估值约为--元，该公司现值10.06元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

家家悦需要保持24.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师赵令伊对其研究比较深入（预测准确度为17.86%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

2.01
2026E

2.43
2027E

2.72

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

4.58%
利润5年增速

-23.35%

--
营收5年增速

3.64%

--
净利率

0.66%
销售费用/利润率

2563.41%
股息率

0.70%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

19.66%
有息资产负债率(%)

10.81%
财费货币率(%)

0.10%
应收账款/利润(%)

114.70%
存货/营收(%)

9.59%
经营现金流/利润(%)

872.35%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

1.04%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

18.48%
流动比率

0.73%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

26.45%
货币资金/流动负债(%)

50.37%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

24.02%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-18.15%
在建工程/利润(%)

64.12%
在建工程/利润环比(%)

0.62%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-15.28%
经营性现金流/利润(%)

872.35%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
屠环宇

华夏大盘精选混合A

5850525
吴悠

嘉实丰和灵活配置混合A

2862100
王永明

新华中小市值优选混合

56400

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行业相对指标