能科科技

(603859)

总市值：94.80亿

PE(静)：49.44

PE(2025E)：36.64

总股本：2.45亿

PB(静)：3.21

利润(2025E)：2.59亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为9.07%，历来生意回报能力一般。去年的净利率为18.7%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为9%，投资回报也较好，其中最惨年份2017年的ROIC为6.36%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到33.6%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请介绍一下AI业务产品结构和形态

答：公司依托在重工装备、汽车、高科技电子及通用机械领域二十年的场景和技术积累，利用I技术为上述行业客户提供如下I产品和服务

一是I+具身产品智能化，主要赋能于具身智能和无人装备等产品的智能化。主要产品为基于具身产品智能化的垂域模型（具身大模型和决策大模型）及基于垂域模型的泛场景应用gent。

二是I+工业研制智能化，主要赋能于产品研发与制造各环节的智能化。主要产品为基于专属领域和专项功能的垂域模型及基于垂域模型的泛行业应用gent。

三是工业软件+I智能助手，主要赋能工业软件产品的智能化。主要产品为各类用于提高工业软件使用效率、便捷性与精准度的各类I智能助手。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中信证券杨泽原的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，能科科技的合理估值约为--元，该公司现值38.74元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

能科科技需要保持33.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师杨泽原对其研究比较深入（预测准确度为61.05%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    2.33
  • 2026E
    3.00
  • 2027E
    3.83
更多>

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    9.07%
  • 利润5年增速
    13.34%
    --
  • 营收5年增速
    14.54%
    --
  • 净利率
    18.70%
  • 销售费用/利润率
    49.07%
  • 股息率
    0.07%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    14.31%
  • 有息资产负债率(%)
    5.38%
  • 财费货币率(%)
    0.02%
  • 应收账款/利润(%)
    777.57%
  • 存货/营收(%)
    15.05%
  • 经营现金流/利润(%)
    270.61%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.76%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    2.25%
  • 流动比率
    1.97%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    35.59%
  • 货币资金/流动负债(%)
    72.54%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    4.42%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    50.03%
  • 存货/营收环比(%)
    7.73%
  • 在建工程/利润(%)
    15.14%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -5.29%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    4.66%
  • 经营性现金流/利润(%)
    270.61%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 刘鹏
    交银先进制造混合A
    3346748
  • 刘鹏
    交银均衡成长一年混合A
    2134000
  • 严堃
    国寿安保策略精选混合(LOF)A
    1410248
  • 刘鹏
    交银启明混合A
    1154232
  • 吴坚
    国寿安保盛泽三年持有期混合A
    330000
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行业相对指标

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