嘉友国际诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

嘉友国际

(603871)

总市值：142.18亿

PE(静)：13.68

PE(2025E)：9.14

总股本：9.77亿

PB(静)：2.53

利润(2025E)：15.55亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为22.05%，生意回报能力极强。去年的净利率为14.89%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。

融资分红

公司上市7年以来，累计融资总额14.22亿元，累计分红总额15.23亿元，分红融资比为1.07。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（中金公司的冯启斌预测准确率为82.85%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是30.1元，公司股价距离该估值还有106.87%的上涨空间，估值回归空间大，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为21.71%。

该公司历来财报较为好看，当前静态估值低于15倍，若非夕阳行业建议关注。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中金公司冯启斌的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，嘉友国际的合理估值约为30.09元，该公司现值14.55元，现价基于合理估值有106.86%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

嘉友国际需要保持3.00%的10年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师冯启斌对其研究比较深入（预测准确度为82.85%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2024E

13.70
2025E

14.99
2026E

18.73

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财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

22.05%
利润5年增速

32.82%

--
营收5年增速

11.27%

--
净利率

14.88%
销售费用/利润率

1.19%
股息率

1.96%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

17.52%
有息资产负债率(%)

1.69%
财费货币率(%)

-0.01%
应收账款/利润(%)

34.26%
存货/营收(%)

21.58%
经营现金流/利润(%)

149.48%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.24%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-2.32%
流动比率

1.82%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

39.44%
货币资金/流动负债(%)

98.44%
盈利质量瑕疵数

1

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-17.34%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

38.50%
在建工程/利润(%)

0.51%
在建工程/利润环比(%)

-49.88%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

22.18%
经营性现金流/利润(%)

149.48%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
李怡文邹立虎李曾卓卓

景顺长城景盛双息收益债券A

5148420
赵柳燕刘新正

浙商丰利增强债券

4032390
杜广余袁辉

天弘多元收益债券A

3791680
刘新正

浙商智选价值混合A

3771244
周杨

东方红远见价值混合A

3639434

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行业相对指标