吉祥航空诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

吉祥航空

(603885)

总市值：305.32亿

PE(静)：33.39

PE(2026E)：17.73

总股本：21.84亿

PB(静)：3.10

利润(2026E)：17.21亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为5.51%，近年生意回报能力一般。公司业绩具有周期性。去年的净利率为4.14%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为9.21%，投资回报也较好，其中最惨年份2022年的ROIC为-8.04%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报9份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

（市值 - 净金融资产) / 预期利润为35.61，其中净金融资产-305.71亿元，预期净利润17.21亿元。

详细数据

研究院小巴

该公司被1位投资大佬持有，持有该公司的知名大佬包括中泰证券(上海)资管的姜诚，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前十，其现任基金总规模为115.53亿元，已累计从业8年329天。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据长江证券赵超的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，吉祥航空的合理估值约为--元，该公司现值13.98元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

吉祥航空需要保持25.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师赵超对其研究比较深入（预测准确度为34.93%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

10.04
2026E

15.88
2027E

20.62

更多>

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

5.51%
利润5年增速

-2.35%

--
营收5年增速

5.69%

--
净利率

4.13%
销售费用/利润率

85.44%
股息率

0.79%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

5.76%
有息资产负债率(%)

40.71%
财费货币率(%)

0.50%
应收账款/利润(%)

57.20%
存货/营收(%)

1.64%
经营现金流/利润(%)

844.03%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

4.25%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

30.64%
流动比率

0.31%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

27.37%
货币资金/流动负债(%)

16.49%
盈利质量瑕疵数

1

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-14.95%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

20.41%
在建工程/利润(%)

143.64%
在建工程/利润环比(%)

-5.83%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-4.83%
经营性现金流/利润(%)

844.03%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
郑小兵

汇丰晋信中小盘股票

17493984
林英睿

广发价值领先混合A

17076611
林英睿

广发睿毅领先混合A

8783871
田瑀

中泰开阳价值优选混合A

8757824
肖觅

嘉实周期优选混合

4815942

更多>

行业相对指标