吉祥航空

(603885)

总市值：313.36亿

PE(静)：34.27

PE(2025E)：7.86

总股本：21.99亿

PB(静)：3.59

利润(2025E)：39.86亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为5.51%，近年生意回报能力一般。公司业绩具有周期性。去年的净利率为4.14%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为9.21%，投资回报也较好，其中最惨年份2022年的ROIC为-8.04%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报9份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。

融资分红

公司上市10年以来，累计融资总额95.39亿元，累计分红总额23.57亿元，分红融资比为0.25。公司预估股息率5.83%。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的71.47%分位值，距离近十年来的中位估值还有12.56%的下跌空间。

详细数据

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该公司被1位投资大佬持有，持有该公司的知名大佬包括中泰证券(上海)资管的姜诚，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为131.65亿元，已累计从业8年69天。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请于总，从单机维修成本来说公司的维修成本大幅低于同行水平，就算对比机队和机龄相近的春秋也低15-20%，这是什么原因呢？如果减少必要的检修费用会不会有安全隐患？

答：尊敬的投资者您好，公司坚持以安全发展为生命线，切实做到稳中求进、量力而行，确保运行保障能力与运输生产规模相匹配。感谢您对公司的关注。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中金公司冯启斌的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，吉祥航空的合理估值约为--元，该公司现值14.25元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

吉祥航空需要保持26.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师冯启斌对其研究比较深入（预测准确度为33.29%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    15.87
  • 2026E
    23.93
  • 2027E
    --
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    5.51%
  • 利润5年增速
    -2.35%
    --
  • 营收5年增速
    5.69%
    --
  • 净利率
    4.13%
  • 销售费用/利润率
    85.44%
  • 股息率
    0.79%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    3.93%
  • 有息资产负债率(%)
    38.82%
  • 财费货币率(%)
    0.76%
  • 应收账款/利润(%)
    69.64%
  • 存货/营收(%)
    1.31%
  • 经营现金流/利润(%)
    844.03%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    3.93%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    30.64%
  • 流动比率
    0.26%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    26.84%
  • 货币资金/流动负债(%)
    10.69%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    28.76%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    4.21%
  • 在建工程/利润(%)
    160.23%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -26.63%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -13.63%
  • 经营性现金流/利润(%)
    844.03%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 乔迁
    兴全商业模式混合(LOF)A
    40696534
  • 乔迁
    兴全新视野定期开放混合型发起式
    28392563
  • 林英睿
    广发价值领先混合A
    18724411
  • 林英睿
    广发睿毅领先混合A
    17338409
  • 田瑀
    中泰开阳价值优选混合A
    11860964
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