世运电路
(603920)
总市值：398.49亿
PE(静)：59.05
PE(2026E)：31.80
总股本：7.21亿
PB(静)：5.96
利润(2026E)：12.53亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为10.56%，生意回报能力一般。去年的净利率为12.7%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为10.56%，投资回报也较好，其中最惨年份2021年的ROIC为5.41%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司现金资产非常健康。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性高。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（华创证券的耿琛预测准确率为85.13%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是30.84元，公司股价距离该估值还有44.24%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为35.13%，（建议仔细阅读该分析师观点与该公司近期财报，避免因业绩线性外推问题造成预期增速虚高）。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为28.83，其中净金融资产37.22亿元，预期净利润12.53亿元。
详细数据
研究院小巴
该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括易方达基金的蔡荣成，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为84.64亿元，已累计从业6年317天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据华创证券耿琛的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，世运电路的合理估值约为30.83元，该公司现值55.30元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有44.23%的溢价
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
世运电路需要保持48.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师耿琛对其研究比较深入（预测准确度为85.13%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E8.69
-
2026E12.99
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2027E16.65
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC10.55%
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利润5年增速16.89%--
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营收5年增速15.54%--
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净利率12.70%
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销售费用/利润率11.05%
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股息率2.51%
财报体检
财务排雷 综述：财务相对健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)50.23%
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有息资产负债率(%)9.47%
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财费货币率(%)-0.03%
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应收账款/利润(%)211.88%
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存货/营收(%)12.75%
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经营现金流/利润(%)146.37%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.82%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-5.67%
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流动比率2.50%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)67.53%
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货币资金/流动负债(%)294.54%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)2.54%
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)11.25%
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在建工程/利润(%)39.10%
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在建工程/利润环比(%)41.32%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)8.22%
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经营性现金流/利润(%)146.37%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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罗擎富国创新科技混合A5000000
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蔡荣成易方达新兴成长混合2581462
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徐治彪国泰金鹰增长灵活配置混合2267392
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蔡荣成易方达科技创新混合A1515500
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孙蔚 王毅文华商盛世成长混合1385490
行业相对指标
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