亚翔集成诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

亚翔集成

(603929)

总市值：291.88亿

PE(静)：45.89

PE(2026E)：31.98

总股本：2.13亿

PB(静)：15.63

利润(2026E)：9.12亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为35.84%，生意回报能力极强。然而去年的净利率为11.79%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为12.72%，投资回报也较好，其中最惨年份2020年的ROIC为-2.83%，投资回报极差。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报8份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

（市值 - 净金融资产) / 预期利润为31.18，其中净金融资产7.35亿元，预期净利润9.12亿元。

详细数据

研究院小巴

该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括广发基金的唐晓斌，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为199.62亿元，已累计从业11年75天。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据兴业证券黄杨的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，亚翔集成的合理估值约为83.39元，该公司现值136.80元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有39.03%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

亚翔集成需要保持34.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师黄杨对其研究比较深入（预测准确度为78.75%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

6.92
2026E

9.29
2027E

10.76

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

35.84%
利润5年增速

47.44%

--
营收5年增速

23.26%

--
净利率

11.78%
销售费用/利润率

0.52%
股息率

2.73%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

62.69%
有息资产负债率(%)

--
财费货币率(%)

-0.02%
应收账款/利润(%)

121.79%
存货/营收(%)

0.16%
经营现金流/利润(%)

251.87%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

--
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-7.85%
流动比率

1.54%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

74.99%
货币资金/流动负债(%)

293.84%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

97.67%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

41.41%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

96.80%
经营性现金流/利润(%)

251.87%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
史博

南方绩优成长混合A

1298700
孙迪

广发先进制造股票发起式A

809400
赵年珅

富国民裕进取沪港深成长精选A

700000
杨斯琪

华夏中证红利质量ETF

559200
高楠

永赢睿恒混合A

500995

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行业相对指标