山东玻纤
(605006)
总市值：96.86亿
PE(静)：-721.13
PE(2026E)：74.00
总股本：6.54亿
PB(静)：3.86
利润(2026E)：1.31亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为1.2%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为-0.54%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为9.33%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为-0.92%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报6份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。
公司上市6年以来，累计融资总额3.84亿元，累计分红总额3.23亿元，分红融资比为0.84。
公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债较高，注意公司债务风险。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为2.6%/--/--，净经营利润分别为1.05亿/-9893.05万/-1343.21万元，净经营资产分别为39.82亿/45.43亿/55.12亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为-0.19/-0.26/0.25，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为-4.12亿/-5.16亿/6.2亿元，营收分别为22.02亿/20.06亿/24.85亿元。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为96.63，其中净金融资产-29.6亿元，预期净利润1.31亿元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：当前公司产能情况及未来规划如何？
答：您好，公司积极推进产品结构调整，截至目前，玻纤纱年产能63.4万吨，其中中高端产品主要为风电纱15万吨、热塑类玻纤（短纤）18万吨、细纱5万吨等。公司产品广泛应用于新能源、交通运输、工业建筑、环保风电等领域。公司按照既定的节点计划稳步推进30万吨高性能（超高模）玻纤智造项目二期工程建设，预计2026年底建成投产。投产后，公司风电纱年产能达到30万吨，进一步巩固公司在细分领域的市场地位。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据天风证券鲍荣富的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，山东玻纤的合理估值约为--元，该公司现值14.82元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
山东玻纤需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师鲍荣富对其研究比较深入（预测准确度为23.32%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2026E1.30
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2027E1.82
-
2028E2.46
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC1.19%
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利润5年增速----
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营收5年增速4.47%--
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净利率-0.54%
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销售费用/利润率--
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股息率--
财报体检
财务排雷 综述：可能有财务风险。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)45.84%
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财费货币率(%)0.16%
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应收账款/利润(%)--
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存货/营收(%)24.19%
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经营现金流/利润(%)519.44%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)16.47%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)36.47%
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流动比率0.92%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)13.97%
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货币资金/流动负债(%)31.81%
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盈利质量瑕疵数4
盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)--
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)-8.00%
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在建工程/利润(%)--
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在建工程/利润环比(%)--
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)--
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经营性现金流/利润(%)519.44%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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余罡 高鑫国寿安保稳瑞混合A10000
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余罡国寿安保裕安混合A5300
行业相对指标
相关评级
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