联德股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

联德股份

(605060)

总市值：99.97亿

PE(静)：53.32

PE(2025E)：43.14

总股本：2.41亿

PB(静)：4.13

利润(2025E)：2.32亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为6.94%，生意回报能力一般。去年的净利率为17.07%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为16.31%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为6.94%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到45.8%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

研究院小巴

该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括诺安基金的杨谷，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名第三，其现任基金总规模为58.37亿元，已累计从业19年300天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：【Q&A】

答：继2024年湖州明德工厂顺利投产后，2025年该工厂已进入产能爬坡关键阶段并进展顺利，目前生产供应规模正有序扩大。与此同时，公司其他工厂亦稳步引入多台国际先进设备，产能得到持续提升。为公司长期盈利增长与市场竞争力提升奠定坚实基础。

同时，公司墨西哥工厂的建设正在稳步推进，预计今年底将初步建成投产，墨西哥工厂的投产将进一步完善公司的全球供应链布局，通过美国和墨西哥工厂的协同运作，公司的全球供应链体系将更加稳固和高效。

问公司在能源动力设备的客户开拓情况如何？

能源设备制造业作为专注于生产并供应各类能源设备的关键产业，其涵盖范畴广泛，囊括发电设备、输变电设备以及石油天然气设备等核心领域。

目前公司在该领域产品主要涉及油气采集装备、大马力发动机、风能设备。今年公司已实现内燃机缸体和零部件产品的批量化供应，燃气轮机零部件产品小批量供货。

目前公司在该领域与客户合作情况顺利，除现有客户外，还有多家全球意向客户正处于对接过程中。

问如何看待公司的全球化发展？

目前，公司与下游客户全球总部签署了全球战略合作协议，配合下游客户的全球化发展，提供全球化的供应商服务。

在全球市场中，北美市场作为公司核心战略市场，公司通过稳步推进墨西哥工厂落地运营，进一步夯实本地化供应链能力，通过现有美国工厂和墨西哥工厂的协同运作，强化对该区域客户的快速响应与服务保障，深化区域市场渗透；同时，公司已在日本建立营销代理体系并初步形成市场覆盖能力，欧洲区域营销机构筹备工作有序推进，为后续业务拓展奠定基础。

未来，公司将依托北美、欧洲、日本及国内市场的多极布局，持续开发优质业务与客户资源，稳步推进全球化战略落地。

问公司在数字化转型方面进展情况如何？

在技术应用层面，公司以 PLM 软件为依托，构建研发一体化管理体系，实现研发流程的高效协同与数据贯通；借助智能生产设备，实现生产数据的实时采集、精准分析与充分利用，为生产优化提供有力支撑；引入全球领先的 SP ERP 管理系统，对企业资源进行全面整合与高效调配。

目前公司已成功打通 PLM、SP与现场执行系统之间的数据集成通道，彻底消除数据孤岛，实现现场设备全面联网。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询