安德利诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

安德利

(605198)

总市值：160.77亿

PE(静)：61.66

PE(2025E)：--

总股本：3.41亿

PB(静)：5.88

利润(2025E)：--

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生意好坏

公司去年的ROIC为9.9%，生意回报能力一般。去年的净利率为18.39%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为7.68%，投资回报一般，其中最惨年份2017年的ROIC为4.87%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市5年以来，累计融资总额1.52亿元，累计分红总额1.49亿元，分红融资比为0.98。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

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公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到48.3%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：我国浓缩果汁在国际上的竞争力如何？

答：尊敬的投资者您好，感谢您的提问。我国浓缩果汁产业在国际上有很强的竞争力：一是苹果资源优势：从自然条件看，我国苹果产区跨度大，能满足苹果生长所需的冬季低温休眠和生长季温度适合、光照充足的条件，产出的苹果品质优良、糖分和酸度平衡好，为生产纯天然的原浆浓缩果汁提供优质原料。我国是世界最大的苹果种植与生产国，2023/2024市场年度产量为 4,500万吨，占世界产量 54%。丰富的苹果资源使得我国在浓缩果汁生产上具备原料优势，能够以相对较低的成本生产出大量的浓缩果汁。我国苹果产区集中，便于原料的集中采购和运输，这也降低了生产成本。上述因素使我国企业能够在国际市场上以更强供给能力、更具竞争力的价格提供浓缩苹果汁产品。二是产品质量优势：近年来，我国浓缩果汁企业注重技术创新和质量提升，不断引进先进的生产设备和技术，加强质量控制体系建设。许多企业通过了国际标准认证，如 ISO9001、HACCP、BRC等，产品质量得到国际市场的认可。如安德利公司建立了设施先进的研发实验室和检测中心，组建了经验丰富的质控检测及新产品开发队伍，其产品先后获得“中国名牌产品”“国家科学技术进步二等奖”等荣誉，这使得我国浓缩果汁在国际市场上的竞争力不断增强。感谢您对公司的支持与关注！

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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