神农集团诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

神农集团

(605296)

总市值：174.25亿

PE(静)：25.37

PE(2025E)：27.28

总股本：5.25亿

PB(静)：3.51

利润(2025E)：6.39亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为13.49%，生意回报能力强。去年的净利率为12.3%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为15.27%，投资回报也很好，其中最惨年份2023年的ROIC为-8.19%，投资回报极差。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报3份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

融资分红

公司上市4年以来，累计融资总额22.45亿元，累计分红总额3.31亿元，分红融资比为0.15。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支及股权融资驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请各位领导，有没有考虑回购注销最近两期解禁的股票？

答：尊敬的投资者您好，公司高度重视资本市场稳定和股东权益保护，在保证公司可持续、高质量发展的情况下综合考虑是否开展股份购注销，如后续有相关计划，公司将严格按照规定进行信息披露。感谢您的关注！

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据山西证券张彦博的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，神农集团的合理估值约为30.92元，该公司现值33.20元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有6.85%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

神农集团需要保持21.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师张彦博对其研究比较深入（预测准确度为72.99%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

9.18
2026E

11.68
2027E

13.09

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

13.49%
利润5年增速

8.33%

--
营收5年增速

26.36%

--
净利率

12.29%
销售费用/利润率

10.09%
股息率

--

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

9.80%
财费货币率(%)

0.02%
应收账款/利润(%)

15.34%
存货/营收(%)

23.03%
经营现金流/利润(%)

223.31%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

1.07%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

4.10%
流动比率

1.98%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

90.47%
货币资金/流动负债(%)

164.12%
盈利质量瑕疵数

1

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

4.11%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-32.99%
存货/营收环比(%)

-1.83%
在建工程/利润(%)

31.96%
在建工程/利润环比(%)

10.12%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

0.02%
经营性现金流/利润(%)

223.31%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
唐能

银华农业产业股票发起式A

1808960
刘辉王利刚

银华同力精选混合

1200000
梁杏

国泰中证畜牧养殖ETF

943600
蒋卫华

永赢消费主题A

893445
吴国清刘宏

前海开源沪港深农业混合(LOF)A

868759

更多>

行业相对指标