神农集团

(605296)

总市值：155.67亿

PE(静)：-38.79

PE(2025E)：20.32

总股本：5.25亿

PB(静)：3.30

利润(2025E)：7.66亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-10.31%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。

融资分红

公司上市4年以来，累计融资总额22.45亿元，累计分红总额3.31亿元，分红融资比为0.15。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支及股权融资驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司最新的成本情况？

答：随着公司出栏量的增长、产能利用率和管理效能的不断提升，公司成本持续下降，到今年2月最新完全成本为12.4元/公斤，相比于去年12月的13.2元/公斤的完全成本下降了约0.8元/公斤。具体拆分上，饲料成本比去年12月相比下降了约0.4元/公斤，畜禽（猪仔）成本下降了约0.2元/公斤，费用摊销方面下降了0.1元/公斤，其他（人工、动保、折旧等）成本也降低了0.1元/公斤。

2、问公司成本下降的具体原因？

第一，坚持新项目投产即满负荷的工作，不断淘汰落后产能，管理不断优化，硬件智能化升级，争取做到标准化投产运营，持续保持高效。

第二，坚持高健康度的发展理念，从新项目筹备到落地运行，都是秉承高健康度的理念，猪只健康度稳定，不断提升健康水平。

第三，遗传基因指数不断提升，每年优化育种引种策略。

第四，优化考核机制，通过组织架构优化、体系化管理、全链条考核等方法使上下游团队目标一致、上下一心。

第五，从供应链管理来看，随着规模提升，采购团队和期货团队的不断成长，原料采购水平与优秀企业的差距在不断缩小，原料采购成本下降明显；同时，养殖规模提升也带动饲料企业的产能利用率不断提高，并导致饲料制造成本的下降。

3、问定增目前的进展?

公司目前定增工作正在有序进行，公司将根据相关规则披露定增相关的进展公告。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据华泰证券季珂的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，神农集团的合理估值约为--元，该公司现值29.66元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

神农集团需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师季珂对其研究比较深入（预测准确度为71.08%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2024E
    6.78
  • 2025E
    5.22
  • 2026E
    4.61
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财报摘要

  • 项目
    2023
    评级
  • ROIC
    -8.19%
  • 利润5年增速
    --
    --
  • 营收5年增速
    28.94%
    --
  • 净利率
    -10.31%
  • 销售费用/利润率
    --
  • 股息率
    --
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    14.60%
  • 有息资产负债率(%)
    9.48%
  • 财费货币率(%)
    0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    --
  • 存货/营收(%)
    32.38%
  • 经营现金流/利润(%)
    126.44%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.99%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    0.28%
  • 流动比率
    1.83%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    37.77%
  • 货币资金/流动负债(%)
    116.17%
  • 盈利质量瑕疵数
    4

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    --
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    1.94%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    --
  • 经营性现金流/利润(%)
    126.44%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 刘辉 王利刚
    银华同力精选混合
    2400000
  • 刘辉 王利刚
    银华内需精选混合(LOF)
    2100000
  • 唐能
    银华农业产业股票发起式A
    2044060
  • 蒋卫华
    永赢消费主题A
    1571045
  • 吴国清 刘宏
    前海开源沪港深农业混合(LOF)A
    1078759
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行业相对指标

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公司调研

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    机构数量
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    长江证券 高一岑
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  • 2024-11-11
    1
    参与本次"云南神农农业产业集团股份有限公司2024年第三季度业绩说明会"的投资者
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    44
    源乐晟资产 卢大毛
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