李子园诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

李子园

(605337)

总市值：50.65亿

PE(静)：22.62

PE(2025E)：19.94

总股本：3.94亿

PB(静)：2.86

利润(2025E)：2.54亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为9.12%，生意回报能力一般。去年的净利率为15.82%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为28.6%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为9.12%，投资回报也较好。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市4年以来，累计融资总额7.76亿元，累计分红总额6.60亿元，分红融资比为0.85。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到22.4%，才能撑起当前市值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：本次说明会，公司就投资者关心的给予了答复，并对相关进行了梳理，主要及答复如下：

答：本次说明会，公司就投资者关心的问题给予了复，并对相关问题进行了梳理，主要问题及复如下

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据华鑫证券孙山山的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，李子园的合理估值约为--元，该公司现值12.84元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

李子园需要保持22.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师孙山山对其研究比较深入（预测准确度为67.50%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

2.60
2026E

2.94
2027E

3.36

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

9.11%
利润5年增速

3.47%

--
营收5年增速

7.74%

--
净利率

15.81%
销售费用/利润率

89.96%
股息率

4.00%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

26.37%
有息资产负债率(%)

20.72%
财费货币率(%)

-0.00%
应收账款/利润(%)

0.32%
存货/营收(%)

13.54%
经营现金流/利润(%)

161.03%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

1.81%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-1.05%
流动比率

2.13%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

91.23%
货币资金/流动负债(%)

210.35%
盈利质量瑕疵数

1

盈利质量

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-43.35%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-49.43%
存货/营收环比(%)

2.61%
在建工程/利润(%)

16.31%
在建工程/利润环比(%)

46.32%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

7.45%
经营性现金流/利润(%)

161.03%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
沙川

天弘中证食品饮料ETF

549130
胡松

国泰金鹏蓝筹价值混合

135355
蔡丹

宝盈新锐混合A

113000
刘玮明

博道消费智航A

91100
刘玮明

博道久航混合A

73600

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行业相对指标