立昂微
(605358)
总市值：252.10亿
PE(静)：-94.86
PE(2026E)：102.06
总股本：6.71亿
PB(静)：3.59
利润(2026E)：2.47亿
研究院小巴
去年的净利率为-12.85%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为7.22%，投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为-1.09%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报4份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。
公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债较高，注意公司债务风险。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性超高，近期即将扭亏为盈。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为129.48，其中净金融资产-70.54亿元，预期净利润2.47亿元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司12英寸硅片主要竞争优势是什么？
答：公司12英寸硅片生产技术拥有自主知识产权，通过二十余年的技术攻关与经验积累，公司外延技术和重掺单晶技术优势突出，是公司的核心竞争力。上述优势可以构建与同行业公司的差异化竞争，因此公司相较同行业公司拥有更好的盈利能力。公司的外延技术既可以应用于重掺硅外延片，也可以应用于轻掺硅外延片。（1）公司拥有行业领先的超低阻重掺单晶技术和外延缺陷消除技术，12英寸重掺系列外延片满足高端功率器件需求，终端应用于I服务器不间断电源、储能变流器、充电桩、工业电子、伺服驱动器、以及消费类电子、汽车电子、家用电器、嵌入式系统和工业控制等领域，市场需求广阔。现有12英寸重掺系列硅片稼动率约80%。（2）公司轻掺硅外延片聚焦12英寸逻辑电路用轻掺硼硅片、BCD轻掺硼硅片、CIS轻掺硼硅片等重点产品，上述产品已在客户端快速上量，相较于轻掺抛光片拥有更高的单片价值量。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据国信证券胡剑的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，立昂微的合理估值约为--元，该公司现值37.55元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
立昂微需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师胡剑对其研究比较深入（预测准确度为7.30%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E1.09
-
2026E2.47
-
2027E3.54
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC-1.09%
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利润5年增速----
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营收5年增速21.01%--
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净利率-12.85%
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销售费用/利润率--
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股息率--
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
-
项目数值
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货币资金/总资产(%)12.04%
-
有息资产负债率(%)41.07%
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财费货币率(%)0.10%
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应收账款/利润(%)--
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存货/营收(%)44.51%
-
经营现金流/利润(%)1561.61%
-
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)7.86%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)23.18%
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流动比率1.48%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)34.83%
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货币资金/流动负债(%)80.35%
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盈利质量瑕疵数4
盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)--
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)5.02%
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在建工程/利润(%)--
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在建工程/利润环比(%)--
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)--
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经营性现金流/利润(%)1561.61%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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王影峰 赵明中海合嘉增强收益债券A80000
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朱恒红南方中证A500ETF9800
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孙连玉先锋聚元A8200
-
盛丰衍西部利得中证A500指数增强A7000
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刘志强先锋聚优A6000
行业相对指标
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