宏柏新材诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

宏柏新材

(605366)

总市值：32.38亿

PE(静)：49.84

PE(2025E)：--

总股本：6.35亿

PB(静)：1.67

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为3.35%，生意回报能力不强。去年的净利率为4.69%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市5年以来，累计融资总额8.28亿元，累计分红总额2.87亿元，分红融资比为0.35。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：尊敬的领导，下午好！作为中小投资者，有以下可视化三季报显示，公司业绩较去年同期出现下滑并出现亏损，毛利率持续下滑，投资性现金流告负，能否分析一下其中原因？目前公司遇到的机遇和挑战在哪？公司发行6亿元可转债尚未实现转股，后期将如何推进转股？

答：尊敬的投资者您好，公司业绩下滑的主要原因有三方面一是产品价格。本报告期产品价格较去年同期存在一定的下滑；二是折旧摊销。近年我司持续拓展产业链构建新产能，转固资产规模较大，产能正在释放期，单位固定性费用相对较高；三是转债利息。报告期内，我司发行了可转债，按照准则计提相应财务费用，金额较大。

投资性现金流为负原因主要是公司根据募集资金投资节奏，使用暂时闲置资金进行现金管理，购买保本型产品所致。

此外，公司硅烷偶联剂在全球和国内市场的占有率较高，随着未来硅基材料的广泛运用，公司将进一步发挥产能优势，实现规模效应。

公司可转债已于2024年10月23日开始转股，感谢您的支持。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，宏柏新材的合理估值约为--元，该公司现值5.10元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

宏柏新材需要保持73.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师蒋跨跃对其研究比较深入（预测准确度为28.57%）其最新研报预测如下：

财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

3.34%
利润5年增速

-24.58%

--
营收5年增速

6.45%

--
净利率

4.69%
销售费用/利润率

38.00%
股息率

0.58%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

35.47%
有息资产负债率(%)

39.47%
财费货币率(%)

0.01%
应收账款/利润(%)

452.84%
存货/营收(%)

18.15%
经营现金流/利润(%)

299.89%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

7.77%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

6.37%
流动比率

4.37%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

54.70%
货币资金/流动负债(%)

382.36%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-5.18%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-4.09%
在建工程/利润(%)

319.28%
在建工程/利润环比(%)

7.32%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-1.65%
经营性现金流/利润(%)

299.89%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
胡崇海

国泰君安量化选股混合发起A

126974
翟梓舰

西部利得量化优选一年持有期混合A

107600
吴振翔王星星

汇添富国证2000指数增强A

79600
马芳

国金量化精选A

49000
马芳姚加红

国金量化多因子A

46600

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行业相对指标