博迁新材
(605376)
总市值：102.08亿
PE(静)：116.69
PE(2025E)：43.95
总股本：2.62亿
PB(静)：6.44
利润(2025E)：2.32亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为5.28%，近年生意回报能力一般。公司业绩具有周期性。去年的净利率为9.25%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为15.28%，投资回报也很好，其中最惨年份2014年的ROIC为-9.34%，投资回报极差。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报4份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。
公司上市5年以来，累计融资总额7.65亿元，累计分红总额3.35亿元，分红融资比为0.44。
公司业绩主要依靠研发、股权融资及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。
该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司的镍粉在日系客户开发上有哪些进展？目前超细镍粉需求怎么样？公司的信披有非常大的，建议加强董秘的工作管理，机构经常来调研，贵司不披露机构调研记录，个人投资者几乎没有获取贵司信息的渠道。
答：尊敬的投资者，您好！公司客户为 MLCC等电子元器件生产商以及电子浆料生产商，日本市场处于持续拓展中；随着上游 MLCC等被动电子元器件的升级，推动 MLCC朝着小型化、高容化、高频化的方向不断发展，进而带动公司小粒径镍粉产品的需求有所提升，2024 年度，公司镍基产品实现营业收入684,564,670.66 元，全年销量超 1400 吨；公司严格按照相关法律法规和监管要求履行信息披露义务，请您密切关注公司公告获取最新信息，感谢您对公司的关注与建议，谢谢！
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据天风证券刘奕町的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，博迁新材的合理估值约为--元，该公司现值39.02元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
博迁新材需要保持77.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师刘奕町对其研究比较深入（预测准确度为38.89%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E2.32
-
2026E3.33
-
2027E3.75
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC5.27%
-
利润5年增速-11.29%--
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营收5年增速14.48%--
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净利率9.25%
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销售费用/利润率7.13%
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股息率0.45%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)3.17%
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有息资产负债率(%)4.45%
-
财费货币率(%)-0.09%
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应收账款/利润(%)239.99%
-
存货/营收(%)28.11%
-
经营现金流/利润(%)337.34%
-
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.58%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-3.77%
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流动比率3.30%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)117.04%
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货币资金/流动负债(%)49.06%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)13.91%
-
应收账款/利润3年变动比例(%)163.83%
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存货/营收环比(%)-7.96%
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在建工程/利润(%)60.00%
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在建工程/利润环比(%)29.87%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)2.86%
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经营性现金流/利润(%)337.34%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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傅鹏博 朱璘睿远成长价值混合A12008113
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周云 刘中群东方红智华三年持有混合A3250000
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周云东方红新动力混合A2850600
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周云东方红京东大数据混合A2780000
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蔡志鹏 周云东方红创新趋势混合1620200
行业相对指标
相关评级
相关评级
公司调研
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