博迁新材

(605376)

总市值：440.93亿

PE(静)：201.16

PE(2026E)：57.40

总股本：2.62亿

PB(静)：25.04

利润(2026E)：7.68亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为12.18%，近年生意回报能力强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为19.03%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为14.6%，投资回报也较好，其中最惨年份2014年的ROIC为-9.34%，投资回报极差。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报6份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

融资分红

公司上市6年以来，累计融资总额7.65亿元，累计分红总额4.00亿元，分红融资比为0.52。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为--/5.7%/10.5%，净经营利润分别为-3231.11万/8747.59万/2.19亿元，净经营资产分别为16.4亿/15.47亿/20.87亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.76/0.46/0.58，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为5.25亿/4.32亿/6.71亿元，营收分别为6.89亿/9.45亿/11.52亿元。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表。


（市值 - 净金融资产) / 预期利润为57.6，其中净金融资产-1.52亿元，预期净利润7.68亿元。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

详细数据

研究院小巴

该公司被2位投资大佬持有，有些大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括财通基金的金梓才，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为565.48亿元，已累计从业11年274天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中信建投覃静的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，博迁新材的合理估值约为101.93元，该公司现值168.55元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有39.52%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

博迁新材需要保持88.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师覃静对其研究比较深入（预测准确度为82.06%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2026E
    7.68
  • 2027E
    14.26
  • 2028E
    20.44
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财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    12.17%
  • 利润5年增速
    6.01%
    --
  • 营收5年增速
    14.08%
    --
  • 净利率
    19.03%
  • 销售费用/利润率
    3.40%
  • 股息率
    0.09%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    18.04%
  • 财费货币率(%)
    0.12%
  • 应收账款/利润(%)
    148.22%
  • 存货/营收(%)
    39.61%
  • 经营现金流/利润(%)
    61.45%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    2.22%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    2.76%
  • 流动比率
    1.52%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    37.98%
  • 货币资金/流动负债(%)
    8.48%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    5.70%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    20.72%
  • 存货/营收环比(%)
    49.00%
  • 在建工程/利润(%)
    44.14%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -28.96%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    17.09%
  • 经营性现金流/利润(%)
    61.45%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 张明昕
    华商均衡成长混合A
    3299876
  • 金梓才
    财通成长优选混合A
    3292500
  • 张明昕
    华商优势行业混合A
    2957855
  • 俞瑶 要文强
    平安科技精选混合发起式A
    2706300
  • 金梓才
    财通价值动量混合A
    2160772
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行业相对指标

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