乐鑫科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

乐鑫科技

(688018)

总市值：244.60亿

PE(静)：72.08

PE(2025E)：51.65

总股本：1.12亿

PB(静)：10.88

利润(2025E)：4.73亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为15.62%，生意回报能力强。去年的净利率为16.89%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。

融资分红

公司上市6年以来，累计融资总额12.52亿元，累计分红总额3.20亿元，分红融资比为0.26。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到64.2%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司直接和间接与美国的贸易量是多少？业绩受多大的影响？公司的应对措施是什么？

答：我们直接出口美国非常少，且美国客户要求照常发货。但下游客户中会有部分出口美国，我们没有相关数据，无法统计影响。我们的应对策略是不断拓展下游应用场景，各行各业数字化和智能化是时代的趋势，通过拓展应用边界来抵御短期内的地域性风险。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据华泰证券张皓怡的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，乐鑫科技的合理估值约为--元，该公司现值218.00元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

乐鑫科技需要保持64.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师张皓怡对其研究比较深入（预测准确度为54.21%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

4.61
2026E

6.32
2027E

8.36

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

15.61%
利润5年增速

21.14%

--
营收5年增速

21.51%

--
净利率

16.89%
销售费用/利润率

18.54%
股息率

0.28%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

7.84%
财费货币率(%)

-0.00%
应收账款/利润(%)

104.85%
存货/营收(%)

23.54%
经营现金流/利润(%)

64.97%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

1.17%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-3.93%
流动比率

3.71%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

47.06%
货币资金/流动负债(%)

226.38%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

11.73%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-11.69%
存货/营收环比(%)

-2.71%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

3.01%
经营性现金流/利润(%)

64.97%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
田光远

嘉实上证科创板芯片ETF

1454179
唐雷

东方阿尔法优势产业混合A

789324
唐屹兵

博时上证科创板100ETF

514737
耿嘉洲

万家人工智能混合A

460325
王晓川

银华数字经济股票发起式A

438001

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行业相对指标